Заметив щось цікаве, що трапилось з акціями Constellation Energy останнім часом. У лютому вони абсолютно прорвалися на 17,5%, і чесно кажучи, причини цього руху досить переконливі, якщо ви зараз дивитесь на енергетичний сектор.

Компанія опублікувала міцні цифри за четвертий квартал — отримала 6,1 мільярда доларів доходу та 2,30 долара на акцію в скоригованому операційному прибутку, обидва показники перевищили очікування аналітиків. Це той тип перевищення, який збуджує трейдерів, особливо в такому секторі. За весь рік вони досягли 9,39 долара на акцію, що стало їхнім четвертим поспіль роком перевищення прогнозів. Не погано зовсім.

Але ось що справді рухає цим зірковим зростанням — придбання Calpine, яке вони завершили у січні, поєднало їхню ядерну платформу з міцним парком природного газу та геотермальної енергії. І одразу вони почали укладати великі угоди на постачання електроенергії для дата-центрів. Ми говоримо про 1,1 гігаватта, закріплених за CyrusOne у різних фазах, плюс у них вже є довгострокові угоди з Microsoft і Meta щодо ядерної енергії. Це реальна видимість доходів у секторі, за яким зараз усі гоняться.

Компанія торгується приблизно за 28-кратним прогнозованим прибутком, що значно дорожче за ширший ринок. S&P 500 зараз приблизно за 22-кратним показником у порівнянні. Тож це не дешево. Але якщо подивитися на те, що вони фактично забезпечили у плані зростання — ці контракти на дата-центри, синергії Calpine, що реалізуються — є реальний аргумент, чому оцінка може бути виправданою.

Вони мають незабаром оприлюднити свою повну стратегію та перспективи на 2026 рік, що має дати більше уявлення про їхній напрямок. Історія переходу енергії Aries безумовно цікава, і CEG, здається, розташована так, щоб отримати від цього вигоду. Варто стежити за цим залежно від вашої толерантності до ризику та інвестиційної тези.