Європейські фондові ринки у вівторок зазнали серйозних втрат, кілька індексів опустилися до рівнів за кілька тижнів або місяців. Напруженість у Близькому Сході безпосередньо знизила ризикову толерантність інвесторів, значна кількість капіталу вийшла з ризикових активів.

Трамп заявив, що цей конфлікт може тривати від 4 до 5 тижнів, але також можливо й довше, ця заява змусила ринок серйозно оцінювати ризики довгострокового конфлікту. Головний економіст ЄЦБ Філіп Лейн у інтерв’ю чітко попередив, що тривалість конфлікту на Близькому Сході та перерви у постачанні нафти і газу з регіону можуть спричинити значне зростання інфляції в зоні євро та різке падіння виробництва. Ще більш тривожно, що Іран заявив про закриття Ормузької протоки, яка є найважливішим у світі маршрутом транспортування нафти; якщо вона справді буде заблокована, наслідки будуть катастрофічними.

Реакція ринку була дуже прямою. Індекс Stoxx 600 по всій Європі знизився на 3,48%, FTSE 100 у Великій Британії — на 2,75%, DAX у Німеччині — на 3,44%, CAC 40 у Франції — на 3,45%, SMI у Швейцарії — на 3,1%. Інші європейські ринки також увійшли у червону зону, з падіннями від 3% до 6% у Австрії, Бельгії, Чехії, Данії, Фінляндії, Греції, Ісландії, Ірландії, Нідерландах, Норвегії, Польщі, Португалії, Іспанії, Швеції та Туреччині.

Банківські акції знову різко падали, авіакомпанії, через скасування або зміну маршрутів кількох авіакомпаній, також зазнали збитків. У британському ринку, компанія Intertek, хоча й повідомила про вищі доходи за 2025 фінансовий рік, її акції впали на 18,1%. DCC, Endeavour Mining, Persimmon, Antofagasta, IAG, Fresnillo — всі з падінням від 3% до 6%. Інженерна компанія Smiths Group різко знизилася через оголошення про покупку DRC Heat Transfer за 1,64 мільярда фунтів, натомість Smith & Nephew піднялися на 3,6%.

У німецькому ринку Beiersdorf впав на 19,8% через погіршення перспектив до 2026 року. Infineon, Bayer, Continental, Siemens — великі компанії, що знизилися в цінності на 3%–7%. У французькому ринку ArcelorMittal знизився на 7,7%, Kering — на 6,5%, інші великі компанії — у діапазоні 3%–7%.

Що стосується економічних даних, то інфляція в зоні євро у лютому зросла до 1,9% у річному вимірі, перевищивши 1,7% у січні та очікування ринку. Ці показники підтверджують реальний вплив геополітичних ризиків на економіку. Інфляція у Франції прискорилася з 0,4% до 1,1%, у Іспанії — з 2,4% до 2,5%, в Італії — з 1,0% до 1,6%. Інфляція у Великій Британії у роздрібних цінах зменшилася з 1,5% у січні до 1,1% у лютому, ціни на продукти харчування знизилися з 3,9% до 3,5%.

Загалом, ринок ще оцінює цінність геополітичних ризиків, ціна на нафту, інфляційні очікування та перспективи прибутковості компаній перебувають у процесі переоцінки. У такому середовищі тиск на ризикові активи у короткостроковій перспективі навряд чи зменшиться.