Отже, ось справа про ринкові крахи — вони насправді створюють досить цікаві можливості, якщо ви знаєте, де шукати. Більшість людей панікують і продають, але саме тоді розумні інвестори можуть купити якісні компанії за розумними цінами. Зараз я стежу за двома акціями, які я без вагань купив би, якби ми побачили справжній відкат: IonQ і Palantir. Обидві — справді міцні бізнеси, але їхні оцінки наразі чесно кажучи розтягнуті. Дозвольте мені пояснити, чому мене ці дві цікавлять. IonQ привернула мою увагу, тому що квантові обчислення справді є однією з найбільших секулярних тенденцій, на які ми дивимося. Їхня технологія затриманих іонів дійсно досить хитра — вона працює при кімнатній температурі, на відміну від старих систем, які потребують криогенного охолодження. Це означає менші, більш масштабовані та більш надійні системи в цілому. Компанія впроваджує різні рівні продуктів (Aria, Forte, Forte Enterprise і Tempo), і у них є хмарна платформа. Аналітики прогнозують приблизно 64% CAGR доходів з 2025 по 2028 рік, і багато з цього буде з урядових контрактів. Бізнес-фундаментальні показники виглядають міцними, але акція торгується за 25-кратним співвідношенням до продажів 2028 року. Це дорого. Коли ринок виправиться, якщо це множення зменшиться, я купив би без вагань. Palantir — інша компанія, за якою я слідкую. Вони фактично є основним гравцем у сфері аналітики даних і майнінгу для урядових агентств США — допомагаючи їм агрегувати інформацію та приймати кращі рішення. Військове планування, правоохоронні органи, така робота. Вони також розширюються у комерційний сектор, допомагаючи великим компаніям оптимізувати свої операції за допомогою інструментів з AI. Прогнози зростання досить вибухові — 49% CAGR доходів і 53% CAGR EPS до 2028 року. У них є підтримка з боку урядових витрат на оборону та закордонні операції, а також вся кампанія з оптимізації AI у приватному секторі. Але знову ж таки, оцінка висока. Торгується за 23-кратним і 64-кратним прогнозованим продажам і прибуткам 2028 року відповідно. Ось моя думка: обидві компанії мають реальні історії зростання і міцну реалізацію. IonQ орієнтована на зростаючий ринок, Palantir має і урядовий, і комерційний бізнес, що працює. Але я не буду їх купувати за поточними цінами. S&P 500 все ще торгується майже за 30-кратним співвідношенням до прибутків історично, що свідчить про те, що ми можливо ще не закінчили цей цикл оцінювання. Коли нарешті настане цей відкат ринку — і він настане — саме такі акції я б накопичував без вагань. Якість бізнесу за розумною ціною перемагає якість бізнесу за неймовірно високими оцінками кожного разу. Головне — мати терпіння і капітал, готовий, коли з’явиться ця можливість.