Щойно я ознайомився з фінансовими результатами Illumina за четвертий квартал, і чесно кажучи, це змішаний набір даних. Вони перевершили очікування як за EPS, так і за доходами — скоригований EPS склав 1,35 долара, що на 42% більше порівняно з минулим роком, а доходи досягли 1,16 мільярда доларів. Це мало б бути зеленим днем, так? Але акції знизилися на 10% після оголошення. Виявляється, всі хвилюються через стиснення валової маржі — вона знизилася на 45 базисних пунктів через зростання витрат. Компанія прогнозує зростання на 4-6% у наступному році, що здається солідним на папері. Я розумію, що тиск на маржу є проблемою, але операційне виконання виглядає досить чистим — витрати на дослідження і розробки знизилися на 6,6%, витрати на продаж і адміністративні витрати — на 11%. Вони також придбали SomaLogic і запустили новий продукт Billion Cell Atlas. Фундаментальні показники здаються мені прийнятними, але явно ринок зосереджений на цьому стисненні маржі. Можливо, варто спостерігати за тим, як вони керуватимуть витратами у майбутньому.