Щойно я ознайомився з останніми фінансовими результатами Broadcom, і чесно кажучи, історія з імпульсом штучного інтелекту стала ще більш переконливою. Генеральний директор Хок Тан фактично підтвердив те, на що всі ставили — попит на ШІ не сповільнюється, а прискорюється.

Отже, що сталося: дохід за перший квартал склав 19,3 мільярда доларів, що на 29% більше порівняно з минулим роком. Це не просто перевищення очікувань, а їхнє суттєве перевищення. Аналітики очікували 19,14 мільярда доларів, тож Broadcom легко подолала цю планку. Скоригований EPS склав 2,05 долара проти консенсусу в 2,02 долара.

Але справжня історія — у цифрах щодо ШІ. Доходи, пов’язані з ШІ, зросли на 106% у порівнянні з минулим роком і склали 8,4 мільярда доларів. Ми говоримо про 12 послідовних кварталів зростання, орієнтованого на ШІ. Це не випадковий сплеск — це сталий тренд. Тан особливо підкреслив подальшу силу в сегменті напівпровідникових рішень для ШІ, з високим попитом на індивідуальні прискорювачі для ШІ та мережеві рішення для ШІ, що прискорює зростання.

Що дивно — це прогнози на майбутнє. Тан прогнозує дохід за другий квартал у розмірі 22 мільярди доларів, що становить 47% зростання порівняно з минулим роком. Це значно вище за консенсус у 20,4 мільярда доларів. Щодо саме ШІ, він прогнозує зростання на 140% до 10,7 мільярда доларів у наступному кварталі. Далі, Тан прогнозує до 2027 року дохід у 100 мільярдів доларів від продажу чіпів для ШІ. Це такий рівень прогнозування, що свідчить — це не просто хай.

Грошова історія також на висоті. Операційний грошовий потік склав 8,26 мільярда доларів, а вільний грошовий потік — 8 мільярдів доларів, що становить 41% від доходу. Рада директорів схвалила нову програму викупу акцій на 10 мільярдів доларів до кінця 2026 року, і вони залишають дивіденди на рівні 0,65 долара за квартал.

Що мене зацікавило — це оцінка компанії. Попри все це зростання, акції торгуються за 30-кратним співвідношенням прогнозних прибутків і за 22-кратним — очікуваних прибутків наступного року. Для компанії, яка демонструє такий імпульс у сфері ШІ, це здається цілком розумною ціною входу. За минулий рік акції вже зросли на 69%, але якщо прогнози Тан справдяться, тут може бути ще більше потенціалу. Варто тримати це в полі зору, якщо ви слідкуєте за інфраструктурою ШІ.