Тому я думав про те, коли продавати акцію з прибутком, і чесно кажучи, це набагато складніше, ніж більшість людей уявляє.

Ось у чому справа — всі бояться продати занадто рано. Ви продаєте 100 акцій за $60 і спостерігаєте, як через три тижні вони зростають до $75. Жахливе відчуття. Але ось що відрізняє довгострокових інвесторів від розчарованої маси: вони не зациклюються на цій одній угоді. Вони дивляться на більшу картину і наступну можливість, а не переглядають рішення вчорашнього дня.

Правда в тому, що немає ідеального моменту для продажу акції. Але є точно ситуації, коли це має сенс. Дозвольте мені пройтися по семи сценаріях, які, на мою думку, варто врахувати.

Перший — ви тримаєте довгий час програшну акцію. Можливо, ви купили компанію чотири роки тому, думаючи, що вона переможець, але вона просто продовжує вас розчаровувати. Рік за роком вона показує нижчі результати порівняно з подібними компаніями в тому ж секторі. Іноді це проблеми з керівництвом, іноді доходи зменшуються, іноді великий інвестор продав свою частку і потягнув весь сектор вниз. Пам’ятаєте бульбашку доткомів? Вона знищила цілі сектори незалежно від того, які компанії були надійними. У якийсь момент потрібно обмежити збитки.

Однак є і світла сторона: податкове збирання збитків. Коли ви продаєте з убитком, ви можете використати цей збиток для зменшення капітальних прибутків від інших угод. Тобто, якщо ви продали іншу акцію з прибутком, цей збиток по XYZ може збалансувати ваші податкові зобов’язання. Це один із небагатьох способів, коли продаж програшної акції дійсно працює на вашу користь.

Далі — ситуація з грошима. Можливо, вам потрібні гроші на початковий внесок або ви отримали несподівані медичні рахунки. Якщо вам не потрібно їх негайно, ви можете продати акцію і покласти гроші на високоприбутковий ощадний рахунок. Ви все одно будете заробляти щось, хоча й, ймовірно, менше, ніж якщо б тримали акцію. Але ви уникнете волатильності ринку і матимете гроші, коли вони дійсно потрібні.

Ще одна причина для розгляду — якщо ви задоволені загальним станом вашого портфеля або справді боїтеся економічного спаду. У таких випадках закріплення прибутку має сенс. Хоча я б радив бути обережним із спробами ідеально вгадати ринок. Історія показує, що акції зазвичай відновлюються після спадів, тому довгострокове утримання часто окупається.

Можливо, ви також хочете змінити сектори. Ви сидите в галузі, яка була популярною, але вже охолола. Перспективи не дуже хороші. Тоді продаєте і переводите ці гроші у сектор з кращими перспективами. Просто переконайтеся, що ви зробили дослідження спершу. Не робіть емоційних ставок на сектор без розуміння того, що справді відбувається в галузі.

Ребалансування портфеля — ще один важливий момент. Припустимо, ваш розподіл виглядає так: 25% технологій, 20% енергетики, 15% товарів широкого споживання, 15% охорони здоров’я, 15% нерухомості, 5% комунальних послуг і 5% фінансів. Якщо технології зазнають серйозних втрат і відновлення здається віддаленим, ви можете зменшити частку технологій до 15%, підвищити частку охорони здоров’я до 20% і фінансів до 10%. Ви фактично коригуєте розподіл відповідно до цілей і рівня ризику, що дозволяє адаптуватися до змін ринкових умов.

Дивіденди теж мають значення. Компанії з індексу S&P 500 виплатили понад 564 мільярди доларів дивідендів у 2022 році, що більше ніж 511 мільярдів у попередньому році. Але коли компанія зменшує або скасовує дивіденди, це часто сигнал, на який варто звернути увагу. Під час пандемії понад 200 компаній, що платили дивіденди, зменшили виплати, щоб зберегти готівку. Якщо акція, яку ви тримаєте, перестає платити дивіденди, можливо, настав час знайти іншу, яка це робить.

Останнє — денна торгівля. Якщо ви постійно купуєте і продаєте протягом дня, намагаючись зловити дрібні рухи, це зовсім інша гра. Високий потенціал прибутку, але й надзвичайно високий ризик. Ви можете втратити все за кілька годин. SEC попереджає, що денні трейдери часто використовують кредитне плече для збільшення позицій, що множить і прибутки, і збитки. Такий підхід вимагає постійного моніторингу і, чесно кажучи, не підходить більшості людей.

Головне — знати, коли продавати акцію з прибутком, а коли тримати. Це не про ідеальний час. Це про наявність стратегії і її дотримання.