Тільки-но виникла ідея щодо Sandisk, якою варто поділитися. Ви знаєте, як всі говорять про бум дата-центрів з штучним інтелектом? Ну, тут є гра, на яку більшість людей не звертає достатньої уваги.

Отже, ситуація така — Sandisk відокремилася від Western Digital трохи більше року тому, і цифри були абсолютно неймовірними. Хтось, хто вкладав 1000 доларів, коли вона почала торгуватися незалежно, зараз має близько 15 670 доларів. Це не помилка. Причина? Попит на чіпи для флеш-пам’яті повністю випереджає пропозицію, і компанія активно використовує цю хвилю.

Те, що привернуло мою увагу, — це те, що цей дефіцит пропозиції не є тимчасовим збоєм. Phison Electronics з Тайваню, яка добре знає цей ринок, каже, що дефіцит може тривати до наступного десятиліття. Чому? Тому що дата-центри з штучним інтелектом споживають зберігання шалено, і виробники вже фактично вичерпали запаси для 2026 року. Вони навіть не поспішають будувати нові виробничі потужності, що означає, що ціни залишаються високими, а маржі — щедрими. Це той тип середовища, де прибутки можуть справді вибухнути.

Глянувши на цифри, Sandisk завершила фінансовий 2025 рік з прибутком 2,99 долара на акцію. Якщо просунути прогнози до фінансового 2028 року з реалістичними припущеннями щодо зростання, то отримаємо прибутки близько 81 долара на акцію. Використовуючи типовий мультиплікатор оцінки Nasdaq-100, це може підняти ціну акції понад 2000 доларів — приблизно втричі більше за нинішню. Тож так, потенціал зростання реальний.

Але ось де я буду чесним із вами — чи може вона реально вирости у 10 разів? Це вже складніше. Трійка здається більш реалістичною з огляду на фундаментальні показники. Дефіцит пропозиції точно залишиться, зростання прибутків виглядає стабільним, а ринок SSD сам по собі має зростати значно протягом наступного десятиліття. Але технологічні акції можуть бути непередбачуваними, і Sandisk вже зробила неймовірний пробіг.

Якщо ви про це думаєте, не вкладайте все одразу в один акціон. Це просто запит на проблеми. Але як частина диверсифікованого портфеля, де ви шукаєте експозицію до теми інфраструктури штучного інтелекту? Це реально може суттєво вплинути на ваш чистий капітал. Попит є, обмеження пропозиції реальні, а траєкторія зростання прибутків виглядає стабільною. Варто тримати це в полі зору, якщо ви формуєте техно-орієнтований портфель.

Головне — це не просто хайп, а реальні механізми попиту і пропозиції, які працюють у користь Sandisk і, ймовірно, залишаться так протягом років. Це той тип сприятливого середовища, що може накопичувати ваш капітал з часом, якщо правильно себе позиціонувати.