Тому я досліджував історію, коли насправді закінчився золотий стандарт, і це набагато цікавіше, ніж багато хто уявляє. Усі говорять про 1971 рік, ніби це очевидна відповідь, але справжня історія більш заплутана і чесно кажучи більш актуальна для того, що відбувається у криптовалюті сьогодні.

Дозвольте мені повернутися назад. Золото як гроші існує тисячі років — стародавні Лідійці карбували перші золоті монети приблизно у 550 році до н.е. Але ось у чому справа: золото важке. Тому вже у 7 столітті китайські купці почали використовувати паперові квитанції замість того, щоб носити метал. З часом це переросло у справжні банкноти у 10 столітті в Сичуані, з антиконтрафактними технологіями. Ідея поширилася по Шовковому шляху і зрештою дійшла до Європи через мандрівників, таких як Марко Поло.

Швеція стала першою європейською країною, яка випустила банкноти у 1661 році, і їх можна було обміняти на метал. Звучить надійно, так? Але уряд Швеції почав друкувати більше банкнот, ніж у них було металу для їх підтримки. До 1664 року вся система обвалилися. Це стало шаблоном — без регулювання будь-хто з друкарським пресом міг створювати валюту, що призводило до підробок і хаосу. Лише у 1844 році, з ухваленням Закону про банківську хартію Англії, все стало офіційним, і Банк Англії був зобов’язаний підтримувати банкноти за певним золотим курсом.

До 1871 року, після перемоги Німеччини у Франко-прусській війні, більшість країн перейшли на золото-валютну систему. До 1900 року вона була стандартом майже скрізь, окрім кількох відмовників. Теоретично система працювала — торговельні дисбаланси самі виправлялися через потоки золота. Але на практиці? Коли у 1907 році у США сталася паніка, відсутність гнучкості за золотого стандарту майже знищила фінансову систему. Саме тому у 1913 році з’явився Федеральний резерв.

Потім сталася Перша світова війна. Основні країни припинили конвертацію золота, щоб фінансувати війну. Це мало бути тимчасовим, але воно відкрило всім очі на те, наскільки обмеженим є золотий стандарт. Після війни країни зіткнулися з жорстким вибором: дефляція або девальвація. Британія обрала дефляцію і переоцінку фунта, Франція девальвувала, США стерилізували золотовалютні потоки. Це був хаос, який зрештою сприяв Великій депресії. До 1933 року США повністю відмовилися від золота.

Коли ж закінчився глобальний золотий стандарт? Тут на допомогу приходить Бреттон-Вудс. У липні 1944 року представники 44 країн зібралися у Нью-Гемпширі, щоб відновити світову фінансову систему. Вони створили компроміс: долар США буде прив’язаний до золота за ціною 35 доларів за унцію, а інші валюти — до долара. Це тривало до 1960-х, коли зростання витрат США зробило долар переоціненим. У 1971 році президент Ніксон припинив конвертацію долара у золото, бо резервів золота просто не вистачало, щоб покрити грошову масу.

Це рішення 1971 року часто називають моментом, коли закінчився золотий стандарт, але технічно він уже був мертвий. Коли саме він закінчився? Відповідь — він помер повільно між 1914 і 1933 роками, був відроджений у 1944 році як Бреттон-Вудс і остаточно зник у 1971-1973 роках, коли колапс Бреттон-Вудсу призвів до плаваючих валют.

Ось що дивно: існує близько 212 582 метричних тонн золота, добутого за всю історію, вартістю приблизно 15 трильйонів доларів за поточними цінами. Але глобальний грошовий обіг від чотирьох найбільших центральних банків становить близько 87 трильйонів доларів, а загальне світове багатство перевищує 454 трильйони. Повернення до золотого стандарту? Математично неможливо. Просто немає достатньо золота.

Саме тому вся історія про золото-валютну систему BRICS не витримує критики, незважаючи на заяви деяких аналітиків. Ці цифри просто не сходяться. Потрібна масивна дефляція або повна перебудова світової економіки. І ми бачили, що таке дефляція — це жорстоко для позичальників і зупиняє економічне зростання.

Іронія в тому, що хоча жорсткість золотого стандарту запобігала деякій інфляції, вона також стримувала зростання. Сучасні центральні банки намагаються балансувати інфляцію, щоб стимулювати економіку, не дозволяючи їй виходити з-під контролю. Це не ідеально, але більш гнучко, ніж бути закованим у метал.

Отже, коли закінчився золотий стандарт? Офіційно — у 1971-1973 роках. Але справжній урок полягає в тому, що жорсткі системи руйнуються під тиском. І саме тому децентралізовані альтернативи все більше привертають увагу — люди пам’ятають, що стара система мала свої катастрофічні недоліки.