Зловив цікаву динаміку ринку, яка розгорталася кілька тижнів тому. Сектор мікросхем зазнавав сильного тиску, хоча Nvidia фактично перевершила свої доходи за четвертий квартал — вони склали 62,3 мільярда доларів у доході від дата-центрів, значно вище за консенсус у 60,36 мільярда доларів. Але акції все одно впали більш ніж на 4%, оскільки інвестори, очевидно, були налякані через занепокоєння щодо насичення AI та невизначеності щодо Китаю.

Тиск поширився на весь сектор напівпровідників. Broadcom знизився на 6%, Applied Materials і Lam Research обидва знизилися більш ніж на 5%, навіть гравці у сфері зберігання, такі як Western Digital і Seagate, зазнали удару. Це класична ситуація, коли фундаментальні показники мають менше значення, ніж настрій, розумієте?

Що було цікаво — поки виробники мікросхем кровоточили, акції програмного забезпечення мали гарний день. Salesforce перевершила очікування з прогнозами і оголосила про великий викуп акцій, тому цей сектор піднявся. Atlassian виріс удвічі, CrowdStrike і Datadog обидва зросли на 5%+. Здавалося, що гроші просто перетікали з наративу інфраструктури AI у більш захисні ігри на ринку програмного забезпечення.

Більш широкий ринок також зазнавав тиску — S&P знизився на 0,74%, Nasdaq — на 1,4%. Деякий макро-шум через геополітичні події та заголовки щодо тарифів, але чесно кажучи, розпродаж акцій мікросхем був головною історією того дня. Сезон звітів був здебільшого стабільним — 74% компаній з індексу S&P 500, які оприлюднили результати, перевищили очікування. Іноді біль — це можливість для інших, мабуть.