Щойно я розглядав, як обирати акції для доходу, і чесно кажучи, є кілька абсолютних класиків, які заслуговують на більшу увагу, ніж вони отримують.

Отже, ось що стосується дивідендних акцій — більшість людей прагне зростання, але якщо ви дійсно намагаєтеся створити багатство, яке генерує готівку кожен квартал, вам потрібен інший підхід. Питання стає менш про вибір переможців і більше про пошук бізнесів, які довели, що можуть повертати капітал акціонерам з року в рік.

Кока-Кола — очевидний приклад. 64 поспіль роки збільшення дивідендів. Це не вдача. Це бізнес-модель, яка працює в будь-якому середовищі. Поточна дохідність становить 2,72%, і вони щойно затвердили ще один приріст на 4%. Ринок безалкогольних напоїв не боїться рецесій — люди купують Кока-Колу незалежно. Бренд неперевершений, мережа розповсюдження майже неможлива для копіювання, а їхні операційні маржі в середньому 27,5%. Їхній фінансовий директор майже підтвердив, що вони прагнуть безперервно зростати цей дивіденд.

Далі — Вальмарт. 53 роки поспіль зростання, з новим підвищенням на 5% у лютому. Доходність 0,78%. Що цікаво, так це те, як вони адаптувалися. Продажі в тих самих магазинах у США зросли на 4,6% у минулому кварталі, навіть коли доходи домогосподарств з нижчим рівнем доходу зменшуються. Це щось говорить про те, як обирати акції, які справді виживають у важкі часи — цінність Вальмарту майже рецесійно-стійка. А їхній електронний комерційний бізнес виріс на 24%, тож їх не так легко зруйнувати, як думали.

Тепер, якщо ви розглядаєте, як обирати акції саме для доходу, ці дві — ваш шаблон. Вони нудні, передбачувані, і саме в цьому їхній сенс. Тут ви не отримаєте величезного капітального зростання. Кока-Кола вже скрізь, дуже зріла компанія. Оцінка Вальмарту стала дорогою — коефіцієнт P/E зараз близько 46,8. Але це нормально, якщо ви інвестор, орієнтований на доход.

Головний урок при роздумуванні про те, як обирати акції для довгострокового утримання — це історія. Понад шістдесят років зростання дивідендів означає, що фундаментальні показники бізнесу досить міцні, щоб витримати майже будь-що. Це означає, що керівництво орієнтоване на повернення акціонерам. Це означає, що ви вкладаєте у систему, яка дійсно працює.

Це не привабливі вибори, але саме такі акції справді формують багатство протягом десятиліть. Якщо ви серйозно налаштовані навчитися обирати акції, які можна справді тримати вічно, звернення уваги на стабільність дивідендів — одна з найнедооцінених стратегій.