Вам цікаво? Багато нових інвесторів насправді не розуміють, що таке облігації або чому вони важливі. Вони просто чують «диверсифікація» і вкладають гроші в облігації, не знаючи, що саме купують. Тому дозвольте мені пояснити фіксований дохід, бо чесно кажучи, це досить фундаментально для побудови справжнього багатства.

Ось що стосується облігацій і фіксованого доходу — це в основному боргові зобов’язання. Уряд, місто або корпорація потребує грошей, тому вони позичаєте у вас. У відповідь ви отримуєте регулярні відсоткові виплати (називаються купоном) і повернення основної суми, коли облігація погашається. Це просто, тому облігації з фіксованим доходом є такою надійною джерелом доходу порівняно з гонитвою за прибутками від акцій.

Дозвольте навести конкретний приклад. Припустимо, компанія Acme Corp потребує 10 мільйонів доларів на новий об’єкт. Вони випускають облігації з номіналом 1 000 доларів і річним купоном 4%. Ви купуєте одну безпосередньо, тримаєте її 10 років, і отримуєте щороку 40 доларів у двох платежах по 20 доларів. Простий підрахунок — всього 400 доларів відсотків плюс повернення 1 000 доларів. Ось у чому привабливість.

Тепер існує кілька видів фіксованого доходу, про які варто знати. Казначейські білети — найкоротший термін (від кількох днів до 52 тижнів), казначейські облігації — від 2 до 10 років, а казначейські облігації — 20-30 років. Потім є TIPS, якщо ви боїтеся інфляції, яка з’їдає ваші доходи. Муніципальні облігації пропонують податкові пільги. Корпоративні облігації залежать від стабільності компанії — кращий кредитний рейтинг означає нижчий купон, але менший ризик дефолту. А облігації з високим доходом? Вони платять більше, бо ризикованіші.

Чому хтось взагалі цікавиться облігаціями, коли є акції? Диверсифікація, друже. У 2008 році акції впали на 37%, тоді як казначейські облігації зросли на 20%. Це той захист, який тобі потрібен. Чи є облігації цінними паперами з фіксованим доходом, які найкраще працюють, коли акції зазнають труднощів? Саме так. Ринок облігацій насправді набагато більший за ринок акцій, тому тут тече серйозний капітал.

Але давайте бути чесними щодо недоліків. Зростання відсоткових ставок знищує ціну облігацій — так воно і є. Інфляція зменшує вашу купівельну спроможність. Кредитний ризик означає, що компанії можуть дефолтувати. Якщо ставки зростають, вартість вашого фонду облігацій падає. А якщо у вас є callable облігація, емітент може погасити її раніше, залишивши вас у пошуках кращих умов для реінвестування.

Для більшості людей найпростіший спосіб — не купувати окремі облігації напряму — це складно через високі мінімальні суми та транзакційні витрати. Взаємні фонди та ETF з облігаціями — саме те. Ви об’єднуєте гроші з іншими інвесторами, отримуєте миттєву диверсифікацію і все. Можна знайти фонди, сфокусовані на конкретних кредитних рейтингах, термінах, що відповідає вашому рівню ризику.

Головна стратегія залежить від того, на якій стадії життя ви перебуваєте. Молодий? Можете брати більше ризику з акціями, але все одно тримати кілька облігацій для стабільності. Близько до виходу на пенсію? Тоді цей розподіл у фіксований дохід має значно зростати. Ваш вік, горизонт інвестування і толерантність до ризику — це ваші ключові фактори.

Підсумок: розуміння, що таке облігації і фіксований дохід, дуже важливо перед створенням будь-якого портфеля. Вони не є привабливими, не зроблять вас багатими швидко, але вони — основа збереження капіталу і стабільного доходу. Більшість портфелів їх потребують.