Я спостерігав за графіком AMD останні кілька місяців, і в ньому дійсно прихована цікава історія, яка ховається за досить жорстким розпродажем. Акції сильно просіли на 15,4% у лютому, попри те, що компанія абсолютно перевершила очікування щодо прибутку — 1,53 долара на акцію при доході 10,27 мільярда доларів, тоді як аналітики очікували 1,32 долара і 9,67 мільярда доларів. Це хороший перевищення обох показників.

Але тут починається складність. Прогноз на поточний квартал склав 9,5-10,1 мільярда доларів, що звучить солідно, поки не зрозумієш, що деякі інвестори, ймовірно, моделювали набагато більший потенціал зростання, пов’язаний із попитом на ШІ. Середина діапазону фактично перевищує консенсусні оцінки, але це не мало значення для ринку. Весь сектор потрапив у хвилю занепокоєння щодо оцінки ШІ минулого місяця, і бізнес AMD з оброблювальними пристроями не зміг уникнути ширшого відкату.

Що дивно, так це те, що одразу після цього розпродажу AMD оголосила про розширення партнерства з Meta — Meta збирається використовувати GPU MI450 від AMD для своїх дата-центрів ШІ, а також їхні найкращі ЦПУ. Це велике досягнення для позиціонування AMD у конкуренції з Nvidia у сфері високопродуктивних оброблювальних пристроїв. Реальний успіх із великим гіперскейлером.

Отже, у компанії хороші результати — перевищення прибутку, солідний прогноз, важливий контракт із Meta, і акції все одно карають. Ринок був у дивному настрої щодо оцінки ШІ у лютому, а дані щодо інфляції наприкінці місяця не допомогли. Технологічний сектор зазнав сильних втрат — Nasdaq знизився на 3,4%, тоді як S&P 500 впав лише на 0,9%.

Переносимося до теперішнього часу, і AMD також пережила важкий березень, зниження ще на 0,4% на початку місяця. Акції торгуються приблизно за 30-кратний прогнозний прибуток. Компанія не зможе найближчим часом наздогнати Nvidia за високопродуктивністю GPU, але ринок достатньо великий для кількох переможців, і наразі ці дві компанії фактично є єдиними у цій категорії. Це цікаве місце для інвесторів, що шукають зростання, особливо з урахуванням угоди з Meta у їхньому арсеналі.