Щойно я помітив щось цікаве у ралі акцій AI, на що більшість людей, можливо, сплять. Усі одержимі тим, що NVIDIA стає найціннішою компанією у світі, і це цілком логічно — акції зросли більш ніж на 427 000% з моменту IPO. Але ось що дивно: дві інші компанії, пов’язані з AI, фактично перевершили недавню продуктивність NVIDIA, показавши зростання відповідно на 405% і 412% за останні кілька років, тоді як NVIDIA останнім часом зросла лише на 153%.

Я маю на увазі Micron і Palantir. Обидві позиціонуються як кілька компаній, які справді можуть повторити те, що зробила NVIDIA, і цифри це підтверджують.

З Micron все зараз зосереджено на чипах HBM. Попит на них абсолютно шалений, оскільки дата-центри розширюють свою AI-інфраструктуру, але пропозиція все ще обмежена. Цей дефіцит пропозиції дає Micron серйозну цінову силу, що означає більші маржі та сильніший прибуток. Їхній генеральний директор підтвердив, що попит на HBM залишатиметься високим навіть за умов обмеженої пропозиції. На Q2 FY2026 вони прогнозують дохід у діапазоні від 18,3 до 19,1 мільярда доларів — це значний стрибок із 13,64 мільярда, які вони щойно опублікували. Що мене особливо вражає, так це те, що вони не просто йдуть на хвилі NVIDIA. Вони постачають AMD та інших клієнтів, тож тут справжня диверсифікація. Зростання прибутку за рік становить 300,7%.

Історія Palantir інша, але не менш захоплююча. Їхня платформа AI (AIP) стає основним інструментом для розгортання AI у складних даних. Темпи впровадження серед американських комерційних клієнтів і урядових агентств були вибуховими. У Q4 2025 їхній комерційний сегмент зріс на 137% у порівнянні з минулим роком і склав 507 мільйонів доларів. Урядовий сектор досяг 570 мільйонів доларів, що на 66% більше за рік. Це не малі рухи.

Що стосується 2026 року, Palantir прогнозує, що їхній дохід за рік подвоїться і перевищить 7,2 мільярда доларів порівняно з 3,32 мільярда минулого року. Це цілком реально, враховуючи їхній залишковий pipeline угод, який у Q4 досяг 4,38 мільярда доларів — зростання на 145% у порівнянні з роком раніше. Їхній показник Rule of 40 становить 127%, що свідчить про справді масштабовану бізнес-модель. Очікування зростання прибутку — 78,7%.

Що мене вражає, так це те, що хоча NVIDIA зараз є найціннішою компанією у світі і цілком заслужено, ці дві компанії демонструють той рівень динаміки, який може зробити їх наступними великими бенефіціарами AI. Micron має закритий апаратний аспект, Palantir — софтверний/інфраструктурний аспект AI. Обидві мають справжні конкурентні переваги і не залежать лише від одного клієнта або наративу.

Якщо ви формуєте стратегію експозиції до AI, окрім очевидних мегакап-компаній, обидві заслуговують серйозної уваги. Ринок уже враховує частину цього, але потенціал ще довгий.