Щойно помітив щось цікаве у останніх податкових звітах. Portolan Capital Management продала близько 295 тисяч акцій e.l.f. Beauty ще в четвертому кварталі приблизно на 29 мільйонів доларів. Акції зросли більш ніж на 20% за минулий рік, тож це виглядає як класичний хід «зняти прибутки з таблиці».

Що привернуло мою увагу, так це те, що після продажу e.l.f. Beauty зменшила свою частку до менш ніж 1% у своєму портфелі. Фонд здебільшого зосереджений на промислових технологіях і напівпровідникових компаніях, тому бренд споживчої косметики був інакше кажучи аутсайдером. Здається, вони перерозподіляють прибутки у свої основні сфери переконань.

Компанія насправді демонструє хорошу роботу — чистий дохід зріс на 38% у порівнянні з минулим роком у їхньому останньому кварталі, і вони вдало поєднали вірусний маркетинг із ціновою політикою, яку люблять молоді покупці. Це один із тих благородних брендів, які змогли виділитися на переповненому ринку косметики. Але я розумію, чому фонд із іншим підходом зменшив свою позицію, особливо після такого сильного зростання.

Фонд все ще тримає близько 192 тисяч акцій на суму приблизно 14,6 мільйонів доларів станом на кінець року. Це не повний вихід, а просто стратегічне зменшення. Це має сенс для ребалансування портфеля.