Отже, Sphera просто продала всі 15 000 своїх акцій Check Point — це як вивести близько 3,1 мільйона доларів у четвертому кварталі. Цікаво, враховуючи, що акції за рік знизилися на 25%, тоді як ширший ринок показав набагато кращі результати. Фонд мав це лише 1% свого портфеля, тож це не велика позиція, але все ж варто зазначити, що вони повністю вийшли.

Чи має сенс? Зростання Check Point досить посереднє порівняно з CrowdStrike або Palo Alto — лише 6% зростання доходів у 2025 році. Так, вони прибуткові з розумним коефіцієнтом P/E 17, але, очевидно, цього недостатньо, щоб залучити інвесторів у кібербезпекові акції зараз. Невизначеність щодо ШІ знижує цінність усього сектору програмного забезпечення.

Їхні основні активи після цього виходу — звичні підозрювані — Meta, Amazon, Microsoft, Tesla. Досить стандартна орієнтація на великі технологічні компанії. Цікаво, чи більше фондів тихо виходять з кібербезпеки у бік більших гравців, або Check Point просто втратило свою привабливість. У будь-якому разі, перенаправлення 3,1 мільйона доларів говорить про те, куди зараз тече капітал.