Щойно читав про історію ставок іпотеки, і чесно кажучи, патерни досить дикі, коли дивитись ширше. Процентні ставки за роки коливалися драматично — від однозначних чисел до понад 18% на початку 80-х. Це змушує зрозуміти, наскільки важливі економічні цикли.

Отже, ось що стосується 1970-х і 80-х. Ставки піднімалися до 12,9% до 1979 року, а потім абсолютно вибухнули понад 18% наприкінці 1981. Пол Волкер фактично мусив знищити інфляцію, знищуючи грошову масу, що занурило економіку у рецесію на кілька років. Жорстка медицина, але вона спрацювала — інфляція знизилася з 13,5% у 1980 до 3,2% у 1983. Наприкінці десятиліття ставки опустилися приблизно до 9,78%.

1990-ті були набагато спокійнішими. Процентні ставки за роки стабілізувалися в однозначних числах, коливаючись навколо 8-9% більшу частину десятиліття. Потім 2000-ті почалися приблизно з 8% і поступово знижувалися до 5-6%. Але криза 2008 року все змінила — ФРС фактично знизила ставки до майже нуля, щоб врятувати ринок житла.

Ось де стає цікаво. Після кризи ставки залишалися низькими протягом років. Ми досягли десятирічного мінімуму 3,35% у травні 2013. Потім настав 2020 рік, і ФРС пішла абсолютно ядерною стимуляцією — ставки впали до середини 2% до літа 2021. Неймовірні часи.

Але хаос у ланцюгах постачання та інфляція, що розгорілася у 2022, змінили сценарій. Процентні ставки за роки зазвичай не рухаються так швидко, але цього разу сталося саме так. Ставки зросли, і раптом ринок житла був зруйнований через низький запас і високі ціни.

Глядя вперед, більшість аналітиків вважає, що ставки не знизяться найближчим часом, якщо інфляція не охолоне або ми не потрапимо у рецесію. Деякі кажуть, що ставки можуть піднятися до 7%, якщо ситуація погіршиться, але більшість не думає, що ми знову побачимо кошмари 80-х. Економіка зараз інша — сильніші заощадження споживачів, інша динаміка попиту.

Що дивно, так це те, як ставки за роки справді відображають те, що відбувається у ширшій економіці. Казначейські облігації, політика ФРС, інфляція, ВВП — все пов’язано. Якщо страхи рецесії зростуть, ФРС може фактично повернути курс і знизити ставки для стимулювання. Але наразі більшість ознак вказують на те, що ставки залишаться високими, поки ми не побачимо, як розвиватиметься інфляція. Обов’язково слідкуйте, якщо плануєте будь-які великі фінансові кроки.