Шукаю захисні стратегії для невизначених ринкових умов, і чесно кажучи, ETF на привілейовані акції продовжують з’являтися як недооцінений варіант. Багато хто ігнорує їх, але вони фактично поєднують найкращі частини акцій і облігацій у одному цінному папері.

Ось що привернуло мою увагу: ETF на привілейовані акції дають вам фіксовані дивідендні виплати, як і облігації, але з кращою стабільністю, ніж звичайні акції. Плюс ви отримуєте пріоритет у виплаті дивідендів і реальну ліквідність — чого не завжди можна сказати про облігації. Для інвесторів, що орієнтуються на ризик, ці фонди забезпечують надійну диверсифікацію по кількох компаніях у одному портфелі.

Я почав досліджувати трьох основних гравців у цій сфері. ETF iShares Preferred and Income Securities (PFF) — це важковаговик — станом на січень 2025 року його активи становили 14,7 мільярдів доларів із шаленою торгівлею. Він тримає близько 450 компаній, переважно у фінансовому секторі, промисловості та комунальних послугах. Доходність коливалася навколо 6,3%, а коефіцієнт витрат — 0,46%. Попередження: через сильну орієнтацію на фінансовий сектор потрібно враховувати, як це вписується у ваш ширший портфель.

Далі йде фонд First Trust (FPE), який має інший підхід. Це активно керований фонд, що поєднує привілейовані акції з корпоративними облігаціями та конвертованими цінними паперами. Вищий коефіцієнт витрат — 0,85%, але головне — він орієнтований не лише на дивідендний дохід, а й на загальний дохід. За рік до січня 2025 року він приніс приблизно 11%, що перевищує більшість інших ETF на привілейовані акції, хоча й поступається ширшому ринку. Дивідендна дохідність — 5,67%, тож ви отримуєте дві форми виплат.

Опція Invesco (PGX) цікава тим, що вона вибіркова щодо якості. Вона тримає лише привілейовані цінні папери з рейтингом B3 або вище за основними агентствами, охоплюючи близько 525 активів у приблизно 80 компаніях. Коефіцієнт витрат — конкурентний, 0,50%, дивідендна дохідність — 5,86%, і чесно кажучи, обсяг торгів — безпрецедентний. Якщо ви активно торгуєте, PGX — це ваша гра на ліквідність.

Що я усвідомлюю: ETF на привілейовані акції недооцінені, особливо для тих, хто формує захисний портфель. Вони не яскраві, як зростаючі акції, але для стабільного доходу з меншим волатильністю — це дійсно корисні інструменти. Головне — обрати правильний фонд залежно від того, чи шукаєте ви чисте привілейоване експозицію, потенціал загального доходу або максимальну ліквідність. Варто досліджувати, якщо стабільність дивідендів у пріоритеті.