Останнім часом скрізь з’являються фонди ESG, і чесно кажучи, варто зрозуміти, у чому вся ця метушня. Дозвольте мені пояснити, що таке фонди ESG і чому вони стали такою гарячою темою в інвестиційних колах.

Отже, ESG означає Екологічні, Соціальні та Управлінські фактори. Досить просто — ці фонди зосереджені на компаніях, які дійсно піклуються про свій вплив на планету, про те, як вони ставляться до людей, і чи їхнє керівництво працює з чесністю. Ідея полягає в тому, що компанії, які добре справляються з цими аспектами, зазвичай показують кращі результати в довгостроковій перспективі. Це має сенс, коли задуматися — компанія, яка керує своїми екологічними ризиками або справедливо ставиться до працівників, ймовірно, має кращий менеджмент загалом.

Що таке фонди ESG саме? Вони фактично є інвестиційними портфелями, наповненими акціями та облігаціями компаній, що відповідають певним критеріям ESG. Деякі менеджери фондів дуже суворо ставляться до цього, обираючи лише компанії з міцною репутацією. Інші навмисно включають компанії, у яких, на їхню думку, є потенціал для покращення, сподіваючись, що увага інвесторів спонукатиме їх до кращих практик.

Однак тут починається цікаве. Простір ESG справді є суперечливим. З одного боку, є інвестори, які відчувають себе добре, знаючи, що їхні гроші підтримують компанії, що намагаються робити добро для світу. З іншого — критики стверджують, що ESG є розмитим, непослідовним і іноді просто зеленим піаром — компанії наносять етикетку ESG без реальних змін. Також був політичний опір, деякі консервативні діячі виступають проти ESG як частини культурної війни.

Головна проблема? Не існує єдиного стандарту для визначення, що таке фонди ESG або як оцінюють компанії. Різні рейтингові агентства використовують різні метрики. Одна компанія може поставити компанії оцінку ESG, а інша — ні. Ця непослідовність є справжньою проблемою, якщо ви намагаєтеся з’ясувати, чи справді компанія відповідає цій етикетці.

Тепер, ESG часто асоціюється з соціально відповідальним інвестуванням (SRI) і корпоративною соціальною відповідальністю (CSR), але вони трохи різні. ESG орієнтований на інвестора і конкретизує, які фактори важливі. SRI ширше — воно включає все, що особисто важливо інвестору, чи то екологія, релігійні принципи або хороше обслуговування клієнтів. CSR — це те, що компанії роблять, щоб віддячити суспільству — їхні програми сталого розвитку, робота з громадою тощо.

Якщо вас цікавлять конкретні фонди, то зараз їх понад 580. Vanguard FTAX тримає великі технологічні компанії і виключає бізнеси, що не відповідають стандартам Глобального договору ООН. Shelton Green Alpha орієнтований на компанії зеленої економіки з потенціалом зростання. Parnassus Core Equity відбирає етичні практики і уникає викопного палива та тютюну. iShares ICLN зосереджений на компаніях з відновлюваної енергетики. Фонд 1919 SSIAX прагне високих доходів від соціально відповідного портфеля, розподіляючи між акціями США та боргами інвестиційного рівня.

Підсумовуючи, що таке фонди ESG: це спосіб узгодити свій портфель із своїми цінностями, при цьому прагнучи до прибутку. Але обов’язково досліджуйте, як кожен фонд обирає компанії. Інвестування ESG не є обов’язковим для диверсифікованого портфеля — деякі інвестори не звертають уваги на ці фактори і цілком успішно працюють. Все зводиться до того, чи хочете ви, щоб ваші гроші підтримували компанії, що роблять позитивні зміни. Це особисте рішення.