Світ зараз стає досить напруженим. Конфлікти на Близькому Сході, війна між Росією та Україною, напруженість між США та Китаєм щодо Тайваню — це створює серйозний попит на оборонні витрати по всьому світу. Це фактично відкриває хороші можливості, якщо знати, де шукати у секторі оборони.

Я порівнював три основні ETF на оборону, які постійно з’являються у розмовах: XAR, ITA і PPA. Всі три мають міцні рейтинги Smart Score, але вони явно не рівні між собою.

Дозвольте мені розповісти, що я бачу. XAR — це гра від SPDR — фонд на 2,3 мільярда доларів із 33 активами. У ньому є компанії, такі як Lockheed Martin і HEICO, і чесно кажучи, якість портфеля вражає. Сім із десяти його провідних активів мають сильні Smart Scores. Витрати становлять 0,35%, і за останнє десятиліття він приніс 13,3% річних. Не погано, але ось у чому справа — три роки прибутковість була лише 6,3%. Тут починає здаватися, що він трохи поступається іншим варіантам.

Далі йде ITA від BlackRock. Подібні активи до XAR, також із семи провідними активами з високими оцінками. Але мене цей фонд не дуже вражає. У нього 9,3% у Boeing, що тягне його вниз у показниках. Портфель менш диверсифікований — топ-10 активів становлять 76,6% активів. Три роки прибутковість була 7,4%, п’ять років — 5,4%. Усі на нього ставляться на Уолл-стріт, але цифри мене не дуже захоплюють.

А тепер PPA — тут починається цікаве. ETF від Invesco з 54 активами, тобто краща диверсифікація. Але головне — дивіться на результати. Три роки з річною доходністю 14,3%? Це перевищує обох конкурентів і обганяє S&P 500, який за той самий період дає 9,5%. За п’ять років — 11,6% проти 8,6% у XAR і 5,4% у ITA. За десятиліття PPA досяг 14,6%, тоді як ширший ринок — 13,1%.

Так, витрати трохи вищі — 0,65% проти 0,35% у інших. Але коли ти стабільно перевищуєш їхні результати настільки, ти платиш за реальні досягнення, а не просто за комісії.

Якщо зараз шукаєте експозицію до сектору оборони, PPA здається найкращим вибором. Кращий трек рекорд, міцний портфель і він реально обганяє ринок у довгостроковій перспективі. Геополітична ситуація не стає безпечнішою, тому позиціонування цього ETF для диверсифікації має сенс. Я уважно слідкую за цим сектором, і саме PPA я б розглянув, якщо б будував позицію тут.