Останнім часом я отримую багато питань про те, як інвестувати в золото в США і з чого почати. Чесно кажучи, це має сенс – у 2023 році, коли почали руйнуватися регіональні банки, золото показало значний ріст. Ми бачили, як воно піднімалося з приблизно $1800 до понад $2050 менш ніж за місяць. Такий рух привертає увагу людей, і не без підстав.

Справа в тому, що більшість людей думає, що існує лише один спосіб отримати експозицію до золота – або купуєш фізичне золото, або ні. Але зараз це вже не зовсім так. Є кілька надійних підходів залежно від вашої толерантності до ризику і цілей.

Дозвольте мені розбити основні варіанти, які я бачу у використанні людьми:

Золотовалютні ETF, ймовірно, найпростіший спосіб для більшості роздрібних інвесторів. Ці фонди слідкують за ціною фізичного золота або ф’ючерсами на золото, і ви можете торгувати ними так само, як акціями. Тут головне – простота – ви отримуєте експозицію до золота без головного болю з зберіганням або витратами на страхування. SPDR Gold Shares (GLD) – найбільший гравець у цій сфері, але є й альтернативи, наприклад iShares Gold Trust (IAU) і Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL), якщо хочете варіанти. Оскільки ETF торгуються протягом усього дня, у вас набагато більше ліквідності, ніж якщо б ви тримали фізичні злитки.

Якщо ж ви хочете реального важеля до цін на золото, цікаві мінеральні акції. Ось що багато хто пропускає – добувачі не просто отримують прибуток, коли зростає ціна на золото. Багато з них платять дивіденди, тобто ви отримуєте дохід, поки тримаєте їх. Такі компанії, як Barrick Gold (GOLD), Newmont Mining (NEM) і Franco-Nevada (FNV), вже закріпилися на ринку. В чому компроміс? Ці акції мають більший ризик, ніж ETF, оскільки компанії-золото добувачі стикаються з операційними труднощами, регуляторними змінами і коливаннями цін на товар. Але цей ризик може принести і більший потенційний прибуток.

Далі йде більш агресивний шлях – ф’ючерси на золото. Це контракти на купівлю або продаж золота за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату, торгуються на біржах, наприклад NYMEX. Ф’ючерси дуже важелі і вимагають значного капіталу наперед. Вони можуть принести серйозний дохід, якщо ви правильно визначили напрямок, але це точно не для випадкових інвесторів. Більшість професіоналів радять залишати цю опцію тим, хто добре розуміє ринок.

Якщо ж ви хочете справді володіти металом, фізичні золоті монети і злитки – це варіант. Є щось задовільне у тому, щоб мати tangible assets, які можна тримати в руці. Золото виступає як легітимний захист від інфляції і економічної невизначеності. Недолік? Витрати на зберігання, страхування, безпеку – все це додає витрат і може зменшити ваші прибутки. Також виникають проблеми з ліквідністю, якщо потрібно швидко продати. Для більшості людей, які шукають спосіб інвестувати в золото в США без зайвих ускладнень, цей підхід створює більше головного болю, ніж вирішує.

Є ще один проміжний варіант, про який я не чую достатньо – компанії, що займаються роялті та стрімінгом. Вони фінансують видобуток і отримують частку від майбутнього виробництва, зазвичай за зниженою ціною. Franco-Nevada (FNV), Royal Gold (RGLD) і Wheaton Precious Metals (WPM) – це ті імена, що часто з’являються. Потенціал тут хороший, бо ви отримуєте експозицію до зростання цін на золото і стабільний дохід від роялті. Це менш волатильно, ніж чисті мінеральні акції, але дає більше потенційного зростання, ніж просто володіння металом.

Отже, який підхід має сенс для вас? Це залежить від того, що саме ви хочете зробити. Шукаєте простий, ліквідний спосіб захистити портфель? Тоді ETF – ваш варіант. Бажаєте більшого потенціалу зростання і не боїтеся волатильності? Мінеральні акції або роялті можуть бути варіантом. Справді налаштовані на важелі? Ф’ючерси існують, але чесно кажучи, більшість людей не повинні йти туди, якщо вони не дуже добре розуміють ринок.

Головне – зрозуміти, що спосіб інвестування в золото в США став набагато гнучкішим, ніж раніше. Ви не прив’язані до одного підходу. Багато досвідчених інвесторів використовують комбінацію – можливо, частина в ETF для стабільності, кілька мінеральних акцій для потенційного зростання і, можливо, фізичне золото як справжню страховку.

Підсумок: золото все ще працює як диверсифікатор портфеля і захист від інфляції, особливо в часи невизначеності. Просто переконайтеся, що розумієте, що купуєте, які ризики берете і чи це відповідає вашій загальній стратегії. Не гнатися за цінами або через те, що всі говорять про це. Зробіть дослідження, прорахуйте і оберіть метод, що відповідає вашим цілям і толерантності до ризику.