Тільки-но помітив цікаву тенденцію в технологічному секторі, яка може бути варта уваги. Відкат, який ми спостерігали у березні та на початку квітня, створив справжні привабливі точки входу для інвесторів, які дійсно розуміють, що рухає вперед найкращі технологічні акції.

Ось що насправді відбувається під поверхнею. Дві речі, що дійсно мають значення для оцінки — прибутки та відсоткові ставки — зараз працюють у бік технологій. Витрати на капітальні інвестиції в ШІ абсолютно перевищують очікування. Ми очікуємо близько 530 мільярдів доларів на інфраструктурні витрати на ШІ цього року, порівняно з приблизно 400 мільярдами минулого року. Taiwan Semi вже підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до 52-56 мільярдів доларів ще в січні. Це не бульбашковий рух, це реальні гроші, що вкладаються у реальну інфраструктуру.

Уолл-стріт також закладає зростання прибутків сектора технологій у першому кварталі 2026 року на рівні 24%, що значно вище, ніж кілька місяців тому. Зростання прибутків поширюється майже на всі сектори — 15 з 16 секторів за прогнозами Zacks матимуть річне зростання EPS у 2026 році.

Дозвольте мені розбити дві акції, які привернули мою увагу. ServiceNow знизилася майже на 50% від своїх січневих максимумів, що чесно кажучи здається панічним продажем. Компанія щороку демонструє зростання продажів у межах 21-24%, досягнувши 13,28 мільярдів доларів доходу. У четвертому кварталі вони мали 244 транзакції понад 1 мільйон доларів, що на 40% більше, ніж торік. Більш важливо, що вони не просто сидять осторонь із ШІ — вони поглибили партнерство з OpenAI і активно інтегрують моделі Claude через Anthropic. Їхній скоригований прибуток зріс на 27% минулого року. Технічна картина акції щойно відскочила від своєї 200-денної скользячої середньої, а CEO Білл МакДермот нещодавно купив акцій на 3 мільйони доларів, кажучи, що це найкраща точка входу. Якщо ServiceNow повернеться до своїх січневих максимумів, потенційний ріст становитиме близько 100% від поточних рівнів.

Далі — Celestica, компанія, яка стоїть за сценою як постачальник інфраструктури ШІ, про яку більшість навіть не чули. Це компанія, яка фактично виготовляє сервери та мережеве обладнання, що живить центри обробки даних ШІ. Доходи зросли на 29% минулого року до 12,39 мільярдів доларів, і вони прогнозують 37% зростання у 2026 році. Їхній скоригований прибуток зріс на 56% минулого року. Найкращі акції інфраструктури технологій, такі як ця, зазвичай ігноруються, поки раптом всі не починають про них говорити. CLS зросла приблизно на 220% за останні 12 місяців, але відкотилася приблизно на 25% від своїх листопадових максимумів. Управління інвестує 1 мільярд доларів у капітальні витрати у 2026 році, які вони фінансуватимуть органічно. З 15 із 18 аналітичних рейтингів — Strong Buys, а акція торгується за 30-кратним прогнозованим прибутком — що цілком розумно з урахуванням зростаючої траєкторії.

Обидві ці компанії представляють ті найкращі можливості у технологіях, які з’являються, коли на ринку панує шум і невизначеність. Перспективи прибутків сильні, витрати на капітальні інвестиції прискорюються, а оцінки знизилися. Саме в цей час довгострокові інвестори мають уважніше дивитися на найкращі технологічні активи у своєму портфелі.