Більшість людей не мають уявлення, наскільки насправді їхні інвестиції приносять прибуток. Ви бачите число у своєму виписці, але це не те саме, що знати свою реальну прибутковість. Саме тому вивчення способів обчислення доходу від акцій — це те, що повинен розуміти кожен інвестор, незалежно від того, керуєте ви невеликим портфелем чи спостерігаєте за зростанням своїх позицій.

Ось що стосується обчислення доходу від акцій: це простіше, ніж здається. Основна формула досить проста. Візьміть те, що ви заробили (ваш прибуток), відніміть те, що ви заплатили за це (вашу вартість), потім поділіть на вартість. І все.

Дозвольте мені пройти через реальний приклад. Припустимо, ви купуєте 100 акцій по 30 доларів кожна, тобто ви вкладаєте 3 000 доларів. Пізніше ви продаєте їх по 35 доларів за акцію, отримуючи 3 500 доларів. Ваш прибуток становить 500 доларів. Тепер поділіть це на вашу початкову інвестицію в 3 000 доларів: виходить 0,1667, або приблизно 16,67% доходу. Досить просто, правда?

Та сама математика працює і у випадку збитків. Продайте ті самі 100 акцій по 28 доларів і отримаєте збиток у 200 доларів, що становить негативні 6,67%. Обчислення не змінюється, лише результат.

Але ось у чому більшість людей помиляються: вони забувають враховувати комісії. Це дуже важливо, коли ви намагаєтеся точно обчислити доходність акцій. Якщо ви заплатили 9,95 долара за покупку і 9,95 долара за продаж, ці 19,90 долара зменшують ваш реальний прибуток. Раптом ваш 16,67% доходу зменшується приблизно до 16%. Не дуже багато, але це важливо.

Тепер уявіть, що ви користуєтеся брокером з фіксованими комісіями по 20 доларів за кожну операцію, плюс 0,9% комісії з продажу. На інвестицію в 3 000 доларів це ще 27 доларів у комісіях. Загальні витрати становлять 67 доларів. Ваш реальний прибуток тепер становить 3 433 долари замість 3 500, що знижує вашу доходність до 14,43%. Комісії дійсно з’їдають частину вашого доходу, і якщо ви не враховуєте їх при обчисленні доходу від акцій, ви обманюєте себе щодо того, наскільки добре у вас виходить.

Ще один аспект, який пропускають багато: заробити 1 000 доларів звучить чудово, поки не задуматися про час і капітал, що заблоковані. Якщо ви вклали 150 000 доларів у землю у 2006 році і продали її за 151 000 у 2016-му, так, ви заробили 1 000 доларів, але при цьому заблокували серйозний капітал на десять років. Порівняйте це з покупкою 500 акцій по 30 доларів, спостереженням за зростанням до 32 доларів за тиждень і отриманням 1 000 доларів після витрат. Та сама прибутковість, але набагато менше капіталу і часу. Це зовсім інша картина.

Саме тому більш серйозні інвестори використовують так званий середньорічний складний приріст (CAGR), щоб краще зрозуміти, як обчислювати доходність акцій за довгий період. Він враховує час, що набагато важливіше, ніж здається багатьом. Для цього потрібен фінансовий калькулятор, але розуміння цього варте того, якщо ви тримаєте позиції роками.

Основний висновок: базовий розрахунок ROI дає швидке уявлення про те, чи спрацювала інвестиція. Але не зупиняйтеся на цьому. Враховуйте комісії, думайте про цінність часу ваших грошей і порівнюйте свої доходи з тим, що ще можна було зробити з цим капіталом. Більшість людей ніколи не намагаються правильно обчислити доходність акцій, тому й дивуються, коли їхній портфель недосяжний. Витратьте 10 хвилин, щоб зробити ці обчислення для своїх позицій. Можливо, ви дізнаєтеся щось несподіване.