Останнім часом я дивлюся на дивідендні акції, і чесно кажучи, дохідність якісних активів знову починає виглядати досить привабливою. Якщо ви створюєте портфель пасивного доходу, розуміння того, що таке дохідність, є ключовим — це фактично ваш щорічний дивідендний виплат у відсотках від ціни акції, і зараз є кілька солідних можливостей.

Я слідкую за двома акціями, які привернули мою увагу з березня: EPR Properties і Oneok. Обидві — це ті активи, які я справді додав би до свого портфеля без зайвих роздумів.

Розпочнемо з EPR Properties. Це REIT, який володіє досвідом у сфері розваг — кінотеатри, розважальні центри, атракціони. Модель досить проста: вони здають ці об'єкти в оренду за довгостроковими контрактами, де орендарі покривають всі операційні витрати. Це означає стабільний, передбачуваний грошовий потік, що саме те, що потрібно для інвестування в дивіденди.

Ось що цікаво — вони збільшили свої фонди від операційної діяльності на 5,1% минулого року і одразу підвищили свій місячний дивіденд на ту саму суму. Доходність зараз становить близько 5,9%, що є солідним показником. Але ще важливіше, що вони не просто експлуатують існуючий портфель. Вони вкладають 400-500 мільйонів доларів у нові об'єкти цього року, включаючи 85 мільйонів у проєкти розвитку. Такий тип реінвестицій — це те, що відрізняє справжні дивідендні акції від тих, що просто збирають старі активи. Вони прогнозують понад 5% зростання FFO знову цього року, тож дохідність дивідендів має продовжувати покращуватися.

Далі — Oneok, компанія з трубопроводами. Ці бізнеси — фактично сантехніка енергетичної системи — вони транспортують природний газ та інші продукти і збирають плату. Більшість їхнього доходу приходить з довгострокових контрактів із фіксованою ставкою, підтриманих урядовим регулюванням, тому грошовий потік надзвичайно стабільний. Це основа сталого інвестування в дивіденди.

Oneok показала великий рік із двоцифровим зростанням прибутку завдяки недавнім придбанням і синергіям, і вони підвищили дивіденд на 4%. Поточна дохідність — близько 5%. А тепер — цікаво — цього року вони перебувають у фазі сповільнення, оскільки ті каталізатори для злиттів і поглинань вже позаду. Але це насправді є особливістю, а не недоліком. Вони мають шість великих проектів розширення, які почнуть запускатися з середини 2026 по 2028 рік. Крім того, зростає попит з боку дата-центрів і LNG-об'єктів, що є великим новим трендом. Вони орієнтуються на 3-4% щорічного зростання дивідендів, що саме по собі — стабільне, передбачуване зростання.

Обидві ці компанії генерують такий міцний грошовий потік, що дозволяє їм платити високі доходи і одночасно інвестувати в зростання. Це справжній ідеальний баланс для пасивного доходу — ви не просто отримуєте плату сьогодні, а й отримуєте більше завтра. Тому я був би готовий придбати обидві ці акції цього місяця. Доходність у таких акціях — це не лише про поточну виплату; це про траєкторію розвитку.