Травень BTC: макроекономічний тиск визначений, прорив залежить від каталізатора

Загальна оцінка

Ринок застиг. Ймовірність 55% — продовжувати тертися в межах $74,600–$79,500, ймовірність прориву вниз — 30%, вгору — лише 15%. Медведі спираються на макроекономічне середовище, що підтримує їх, — це більш визначено; бичі можуть чекати лише на несподіваний каталізатор.

Тиск: макроекономіка та позиції формують єдину силу

Розбіжність у голосування ФРС 8:4 — вперше за 34 роки. Очікування зниження ставок відступають, BTC, що не приносить доходу, у такому середовищі природно програє. Ще більш прямо — позиція в районі $80,000 тисне величезними опціонами на продаж, маркет-мейкери також збільшують хеджування, утворюючи справжню стіну опору. ETF три дні поспіль виводить чистий потік, у IBIT від BlackRock вперше з’явилися викупні заявки. Щоб пройти цей рівень, потрібні реальні гроші та великі новини.

Підтримка: емоції досягли межі

Запаси BTC на біржах опустилися до найнижчого рівня за сім років, великі гравці мовчки збирають. Індекс страху — 29, що належить до категорії крайньої паніки. Вкорінені короткі позиції — переповнені, — ставки за позиками вже стали негативними. Структура ринкового відскоку з коротких позицій вже готова, залишається лише запалити її — наприклад, значне зниження CPI. Але без запалу ринок самостійно не зможе піднятися.

Ключові рівні

· $80,000: верхня межа, ефективне подолання — означає перехід у бичий тренд
· $74,600: межа між бичами та ведмедями, прорив — слабкість тренду
· $72,000–$73,000: остання лінія оборони, пробиття — може спричинити паніку

Два важливі часи

12 травня — CPI, щоб побачити, чи знизилася інфляція;
15 травня — новий голова ФРС виступить і визначить курс на другу половину року.

Стратегія

Протягом діапазону — продавати високо, купувати низько, залежно від того, яка сторона прорвеся. Прибутковість коротких позицій — приблизно 1.5:1 до 2:1, не привабливо. А якщо прорве вгору — колективне закриття коротких — буде дуже сильним ударом, стопи потрібно залишати з запасом. Усе це — ймовірнісні сценарії, не є інвестиційною порадою.