Останнім часом, чим більше я дивлюся на опціони, тим більше мені здається: часова вартість, по суті, це щоденне питання «хто краще витримує нудьгу». Покупець купує сюжет, але якщо сюжет не приходить, то θ поступово з’їдає тебе; продавець здається, що отримує орендну плату, але якщо раптом з’явиться велика голка (особливо при низькій ліквідності), криві маржі можуть налякати до пробудження.

На блокчейні я також люблю поглянути, наприклад, якщо якийсь великий гравець щойно вкинув 3k ETH на біржу, фандінг у перпетуальній позиції ще коливається, а опціонний стакан не поглиблюється… у такій ситуації я ще менше наважуюся бути продавцем, розкидає спред — і вже не знайти шлях до закриття позиції.

Останнім часом ще хтось прив’язує потоки ETF і ризикову схильність американського ринку, і коли емоції зростають, починає здаватися, що «повинно продовжити зростати», але найбільше боюся в опціонах — це те, що ти думаєш, що ставиш на напрямок, а насправді граєш у час. В будь-якому разі, я зараз краще зароблю менше, ніж стану чужим виходом ліквідності.