Щойно помітив щось, варте обговорення після цього тижня на ринку. Останнім часом у нас була серйозна волатильність, коли акції софту зазнали удару через побоювання щодо AI, а наприкінці місяця різко зросла невизначеність із тарифами. Але чесно кажучи, саме під час таких відкатів слід дивитись на якісні акції голубих фішок.

Я слідкую за кількома компаніями, які зараз дійсно добре позиціоновані, і у всіх них є щось спільне — вони знаходять унікальні підходи для використання AI, а не просто є звичайними софтверними компаніями.

Першою йде Deere & Co. Це дуже цікаво спостерігати. Вони не намагаються конкурувати з софтверними компаніями на їхній території. Замість цього вони впроваджують AI у сільське господарство через автономні трактори, камери, що визначають бур'яни і наносять гербіциди, та інструменти прогнозного обслуговування. Геніальність у тому, що технології йдуть у комплекті з їхнім обладнанням, що робить їх дуже важко замінити. Вірність бренду серед фермерів у них практично беззаперечна. Вони зросли на 35% з початку року, але навіть після цього зростання минулого тижня вони знизилися приблизно на 5 через побоювання щодо тарифів. P/E високий — 34x, але враховуючи те, що вони створюють, це здається виправданим.

Далі йде GE Vernova. Попит на енергію скоро зросте через дата-центри AI, і ця компанія виробляє турбіни для газу, ядерної, гідро- та вітрової енергетики. Вони зросли на 34% цього року і навіть піднялися минулого тижня, тоді як інші активи продавалися. Вартість у них висока — 50x прибутку, але вони фактично одні з небагатьох компаній, здатних задовольнити потреби у енергетичній інфраструктурі, що виникає через розширення AI. Варто зазначити — вони вийшли на біржу лише у 2024 році, тому не зовсім типові голубі фішки за тривалістю існування, але їхні активи походять із розділу GE, що додає їм реальної довіри.

Microsoft — це цікавий контр-повідник. Вони знизилися майже на 30% від свого піку, що дуже боляче, але фундаментальні показники бізнесу не змінилися. Люди зосереджені на історії про disruption у софті, але вони пропускають більшу картину. Azure швидко зростає, вони володіють 27% OpenAI, а також Windows, ігровою індустрією та LinkedIn. Множинні джерела доходу означають кілька способів виграти з AI. Їхній P/E знизився до 24.5 — тепер дешевше за S&P 500 і один із найдешевших у Величній Сімці. Якщо вони дадуть середній ріст у двозначних відсотках, як очікується, ця оцінка виглядає привабливою.

Спільна риса всіх трьох цих акцій голубих фішок? Це справжні бізнеси із tangible продуктами, сильними конкурентними перевагами і реальним впливом на AI-бум — а не просто софтверні компанії, що сподіваються вижити під час disruption. Відкат ринку у моменті неприємний, але він створює можливості, подібні до цих.