Щойно спостерігав за ринком золота, і чесно кажучи, зараз відбуваються цікаві динаміки. Ситуація на Близькому Сході значно загострилася, коли США та Ізраїль завдали удару по Ірану у вихідні, а Іран відповів масовими атаками по Перській затоці. Застосовувалися перехоплення ракет у таких країнах, як Катар, Бахрейн, Йорданія та Кувейт. Такий геополітичний шок завжди сприяє потоку грошей у безпечні активи, і золото стало очевидним вигідним активом.

Глянувши на цифри, золото зросло приблизно на 2% лише за минулий день і на 4,84% за останні п’ять днів. За довгостроковим періодом це ще більш вражаюче — зростання на 52,41% за шість місяців і на 87,17% за минулий рік. Індекс волатильності підскочив на 21% з кінця лютого, що свідчить про те, наскільки нервовими стають ринки зараз. Це саме той тип середовища, коли інвестори починають думати про хеджування портфеля.

Аналітики JPMorgan прогнозують короткострокове підвищення ризикової премії для цін на золото на 5-10% у зв’язку з поточною геополітичною ситуацією. Їх базовий сценарій — ціна на золото може досягти $6,300 за унцію до кінця року, якщо центральні банки та інвестори збережуть попит. Якщо ситуація на Близькому Сході затягнеться, зростання цін на нафту та фіскальний тиск можуть ще сильніше підсилити аргументи на користь довгострокового інвестування у золото.

Розумна стратегія тут — не намагатися таймінгувати ринок активною торгівлею. Замість цього слід зосередитися на формуванні міцної позиції у золото через ETF, використовуючи підхід купівлі на зниження. Коли геополітичні шоки вщухають, швидкі прибутки часто згоряють, тому терпіння має значення.

Для прямого фізичного володіння золотом є кілька надійних варіантів. GLD (SPDR Gold Shares) — найбільш ліквідний з середньоденним обсягом торгів у 23,31 мільйона акцій, і має найбільшу базу активів — 183,21 мільярда доларів. Якщо ви налаштовані на довгострокову перспективу і хочете мінімізувати витрати, то найвигіднішими є GLDM та IAUM з річною комісією відповідно 0,10% і 0,09%. IAU та SGOL також варто розглянути залежно від ваших конкретних потреб. Ці фізичні ETF на золото особливо актуальні для інвесторів у ринках, таких як Сінгапур, які шукають доступ до золота через ETF у Сінгапурі.

Якщо ж ви хочете отримати леверджований доступ до зростання золота, то ETF на гірничодобувні компанії — це інша історія. GDX (VanEck Gold Miners ETF) — найбільш ліквідний у цій сфері з середнім обсягом у 31,65 мільйона акцій і активами на 35,11 мільярда доларів. SGDM та SGDJ — найдешевші з комісією 0,50%. Пам’ятайте, що ETF на гірничодобувні компанії збільшують як прибутки, так і збитки — ви не купуєте безпосередньо золото, а компанії, що його добувають.

Загалом, у цій невизначеній ситуації золото має бути у більшості портфелів як хедж. Чи обирати фізичний актив, чи ETF на гірничодобувні компанії — залежить від вашої толерантності до ризику та горизонту інвестування. Але враховуючи все, що відбувається на геополітичному фронті зараз, варто подумати про свою експозицію.