Я спостерігаю за енергетичним сектором і помітив щось цікаве, що останнім часом активно просуває Bank of America. З наближенням зими і зростанням попиту з боку дата-центрів, вони роблять сильний акцент на акціях природного газу – зокрема, виділяючи дві компанії, які привернули мою увагу.

Першою йде EQT Corporation, найбільший виробник природного газу в США з масштабними операціями по всій Аппалачії. Ці хлопці контролюють формації Marcellus і Utica у Пенсильванії, Західній Вірджинії та Огайо. Важливою є їхня недавня покупка Equitrans, яка відкриває серйозні синергії – йдеться про потенційні заощадження в розмірі 425 мільйонів доларів за рахунок з’єднання понад 4000 свердловин з інфраструктурою середнього потоку. Вони також роблять ставку на зелену водень через проект ARCH2, який щойно досяг першої фази і залучив 30 мільйонів доларів федерального фінансування.

Цифри підтверджують це. Доходи за третій квартал склали 1,28 мільярда доларів, що на 8,5% більше порівняно з минулим роком, а виробництво перевищило очікування – 581 Bcfe. Аналітики Bank of America бачать тут реальний потенціал зростання, стверджуючи, що EQT ідеально позиціонується для структурної зміни на ринку природного газу. З можливим розгортанням LNG, яке може додати до внутрішнього попиту 16%, ця акція природного газу може значно подорожчати, оскільки компанія зменшує борги.

Другою йде Antero Resources, ще один гігант у виробництві газу в Аппалачії. Вони володіють понад 500 000 чистих акрів з понад 1200 продуктивних свердловин і ще понад 1600 локацій, готових до буріння. Що робить цю компанію цікавою, – її глибокий запас ресурсів: аналітики оцінюють 30 років буріння, що дає компанії серйозний вибір. У другому кварталі 2024 року Antero заробила майже 1 мільярд доларів за квартал і має один із найсильніших профілів грошового потоку у секторі.

Bank of America вважає Antero довгостроковою стратегією переходу, яка рухається від високого рівня заборгованості до збалансованої структури капіталу. Основна ідея дуже переконлива: вони прогнозують 1,3-1,4 мільярда доларів щорічного грошового потоку і очікують виходу компанії на чисту грошову позицію до 2027 року. Після нормалізації рівня заборгованості можливо початок виплат дивідендів, що стане нагородою для терплячих інвесторів.

Що ж стоїть за цими рекомендаціями щодо акцій природного газу? Все досить просто – попит нарешті наздоганяє пропозицію. Розширення дата-центрів створює величезні енергетичні потреби, і комунальні служби все частіше звертаються до газу як надійного базового палива. Тим часом, запаси достатні, а ціни цілком прийнятні, що не завжди характерно для цього ринку. Якщо ви зараз дивитеся на енергетичний сектор, ці дві компанії варто досліджувати глибше на Gate або там, де ви відстежуєте ці позиції.