Тільки що помітив щось цікаве щодо Boston Scientific, на що більшість інвесторів зараз, здається, сплять. Зміна демографічної структури старіє, і ця компанія, можливо, одна з найкращих позицій для її захоплення.

Дозвольте мені пояснити, що відбувається. За даними ВООЗ, до 2050 року кількість літніх людей (60+) майже подвоїться з 12% до 22% від світової загальної кількості. Це величезний структурний позитивний фактор для будь-якого бізнесу, який вже вирішує проблеми для старших пацієнтів. Boston Scientific тихо будувала цю оборону роками.

Компанія не прокинулася нещодавно до цієї тенденції. Їхня лінійка Watchman, запущена ще у 2015 році, орієнтована на фібриляцію передсердь — стан, що переважно стосується літніх людей. Вони також домінують у нейромодулюванні, використовуючи електричні сигнали для управління хронічним болем, що є великим для дегенеративних розладів у старіючих популяціях. Потім є їхня система Vercise Deep Brain Stimulation (схвалена FDA у 2017 році), спеціально розроблена для хвороби Паркінсона та проблем з рухливістю — класична територія старечого догляду.

Але ось де стає цікаво. BSX не покладається лише на застарілі продукти. Вони активно розширюються у суміжні ринки, де зосереджені старші пацієнти. Інсульт — одна з найбільших медичних надзвичайних ситуацій для цієї демографії, і вони пішли ва-банк. Купівля Penumbra у січні за 14,5 мільярдів доларів дала їм передові технології тромбектомії для видалення згустків. Потім вони придбали Silk Road Medical у вересні 2024 року, додавши транскаротидну реваскуляризацію — по суті, профілактику інсульту. Тепер вони охоплюють і профілактику, і гостру допомогу на величезному ринку.

Але ось дивна частина. BSX щойно повідомила про міцні цифри за четвертий квартал — двозначне зростання доходів і прибутку, перевищивши очікування. Але керівництво спрогнозувало зростання 2026 року лише на 10,5% до 11,5%, що налякало ринок. Акції впали на 17%, що, чесно кажучи, здається перебільшеною реакцією враховуючи їхній досвід і позиціювання.

Це створило можливість для оцінки. Перспективний коефіцієнт P/E — близько 22, що дає PEG-коефіцієнт на п’ять років 0,85. Для порівняння, будь-який показник нижче 1,0 зазвичай сигналізує про недооцінку, особливо для компанії, яка стабільно демонструє двозначне зростання. Це суттєва знижка, враховуючи їхню добре продуманість для використання світової тенденції старіння.

Я не кажу, що це подвоїться за ніч, але можливість є. У вас є структурні демографічні позитиви, компанія з підтвердженим досвідом у сфері старечого догляду, недавні стратегічні придбання, що розширюють їхній цільовий ринок, і акції за зниженою ціною щодо їхнього профілю зростання. Ринок зосереджений на одному нижчому прогнозі і пропускає більшу картину.

Це варто дослідити, якщо ви дивитеся на медичний сектор. Gate має інструменти для технічного аналізу, якщо хочете поглянути на технічну картину поряд із фундаментальним аналізом.