Щойно зрозумів, скільки людей використовують терміни «бичий ринок» і «ведмежий ринок» без реального розуміння їхнього значення. Я бачу це постійно у крипто- та традиційних фінансових спільнотах — всі використовують ці терміни, але половина з них не змогла б пояснити різницю, якщо б їх запитали.

Тож давайте розберемося, бо чесно кажучи, розуміння цього важливо для вашого портфеля.

Бичий ринок — це коли ціни послідовно зростають. SEC технічно визначає його як зростання на 20% або більше в широкому ринковому індексі протягом щонайменше двох місяців, але справжній суть у тому, що більшість акцій рухаються вгору разом протягом тривалого періоду. Коли це трапляється, виникає ефект багатства — люди починають почуватися багатшими, витрачають більше, економіка бумить, і це самопідсилюється. Це позитивне зворотне зв’язування. Навіть у окремих секторах можна мати бичі ринки, тоді як ширший ринок бореться, що цікаво.

Ведмежий ринок — це точна протилежність. Ціни падають на 20% або більше, і раптом всі стають оборонними. Люди виводять гроші, що ще більше знижує ціни. Це жорстко. Велика рецесія призвела до падіння цін більш ніж на 50%. Велика депресія? 83% зниження. Це той сценарій, який тримає людей ночами.

Цікаво, що з історичних даних — з 1928 року індекс S&P 500 пережив 26 ведмежих ринків і 27 бичих. Але ось у чому ключова різниця: бичі ринки тривають майже три роки в середньому, тоді як ведмежі — близько 10 місяців. Прибутки від бичих ринків значно переважають втрати від ведмежих з часом.

2020 рік був шалений. У лютому та березні ринок за кілька днів упав більш ніж на 30% — найшвидше падіння на 30% у історії. Потім за 33 торгові дні він повністю повернувся і досяг рекордних максимумів. Це був найкоротший ведмежий ринок у історії. Ось що таке «чорний лебідь», коли ви потрапляєте під удар несподіваної події, наприклад пандемії.

Ось що дійсно важливо для інвесторів: якщо ви граєте довгострокову гру, ці цикли не повинні сильно вас турбувати. Історична тенденція — зростання. Проблема у тому, що люди панічно продають на дні або жадібно купують на вершинах. Ті, хто руйнуються, — це ті, хто дозволяє емоціям керувати своїми рішеннями.

Настоящий хід? Залишайтеся послідовними у своїй стратегії. Регулярно поповнюйте свій портфель незалежно від того, чи ми у бичому, чи у ведмежому ринку. Ви купуватимете більше акцій, коли ціни низькі, і менше — коли високі. З часом це згладжує ваші доходи і запобігає емоційним помилкам.

Звісно, якщо вам потрібні гроші найближчими роками, тримайте їх поза акціями. Але якщо ви інвестуєте на довгий термін, коливання бичих і ведмежих ринків зазвичай вирівнюються самі по собі. Це і є суть гри.