Останнім часом я досить уважно стежу за ринком міді, і відбувається щось цікаве, на що більшість людей може не звертати уваги. Червоний метал отримує серйозне підвищення у значущості, особливо з урахуванням того, що світ рухається до електрифікації та зеленої енергетики. Це вже не просто ще одна товарна гра.

Мідь зараз виконує цю захоплюючу двоїсту роль. З одного боку, вона десятиліттями була основним індикатором глобального економічного здоров’я — трейдери буквально називають її Доктором Міддю, бо вона багато говорить про те, куди рухається світова економіка. Але ось що змінилося: з прискоренням революції електромобілів і розвитку відновлюваної енергетики очікується різкий сплеск споживання міді. Ми говоримо про потенційне зростання попиту на 20 відсотків до 2035 року лише з боку зеленої енергетики.

З іншого боку, постачання ускладнюється. Є геополітичні напруженості, що впливають на основних виробників, таких як Росія, криза нерухомості в Китаї тисне на попит, а закриття шахт створює дефіцит на ринку. Зупинка Cobre Panama компанії First Quantum, скорочення виробництва в таких місцях, як Чукікамата в Чилі — це не дрібні збої. Ринок відчув цей тиск досить яскраво. У травні 2024 року ціна міді на COMEX досягла рекордних приблизно $5.20 за фунт, що приблизно відповідає $11,464 за метричну тонну. Це той тип руху, який спостерігається, коли динаміка пропозиції та попиту починає різко розходитися.

Що робить це цікавим для інвесторів, так це те, що консенсус здається досить стійким: короткострокова волатильність неминуча, але довгостроковий тренд виглядає бичачим. Обмеження постачання, ймовірно, збережуться, тоді як попит продовжує зростати, що історично тримає ціни на високому рівні.

Якщо ви розглядаєте можливість отримати експозицію, існує кілька способів це зробити. ЕТФ дають вам менш ризикований спосіб увійти на ринок міді без необхідності турбуватися про зберігання чи логістику. Ф’ючерси — ще один варіант, якщо у вас є терпіння до ризику і ви розумієте важелі — вони дозволяють зафіксувати ціну і отримати напрямкову експозицію, але можуть швидко ускладнитися, якщо не бути обережним. Також є акції шахт: компанії як Freeport-McMoRan, Glencore, BHP і Rio Tinto дають вам більш прямий доступ до цін на мідь і до результатів компаній. Великі стабільні гірничодобувні компанії зазвичай менш волатильні, ніж молоді дослідники, що важливо, якщо ви не хочете бути на колінах від коливань.

Фізична мідь технічно можлива, але чесно кажучи, враховуючи її низьку ціну за фунт порівняно з дорогоцінними металами, вам знадобиться серйозне місце для зберігання, щоб це було вигідно. Тому більшість людей віддають перевагу фінансовим інструментам.

Я вважаю, що момент міді настав. Чи то через енергетичний перехід, чи через обмеженість постачання — є вагомі причини вважати, що цей червоний метал залишатиметься актуальним у будь-якому серйозному портфелі. Варто тримати це в полі зору, якщо ви ще цього не зробили.