Ви знаєте, спостерігаючи за тим, що робить Воррен Баффет з портфелем Berkshire у його останньому кварталі як генерального директора, завжди щось говорять про те, куди думає рухатися розумний капітал. Легендарний інвестор щойно пішов у відставку з посади CEO наприкінці 2025 року, і його останні кроки перед передачею Грегу Абелю досить промовисті.

Отже, ось що привернуло мою увагу: Berkshire активно скорочував свою експозицію у технологіях у четвертому кварталі. Вони продали 7,7 мільйонів акцій Amazon — фактично 77% виходу з цієї позиції. Apple також був скорочений, зменшивши частку на 4,3%, хоча це все ще їхня найбільша окрема позиція майже на 20% портфеля. І вони звільнили приблизно 50,8 мільйонів акцій Bank of America, скоротивши їх на 8,9%.

Зовні здається, що Баффет і його команда стають оборонними. Але ось у чому справа — вони не просто сиділи з готівкою. Поки вони зменшували позиції у технологіях і фінансах, Berkshire фактично інвестував у Chevron, купивши понад 8 мільйонів додаткових акцій у четвертому кварталі і збільшивши свою загальну частку на 6,6%. Енергетичний гігант тепер посідає п’яте місце у їхньому портфелі з часткою 7,6%.

Чому енергетика? Тут стає цікаво. Цей сектор став справжньою захисною стратегією проти всієї волатильності AI, яку ми спостерігаємо у технологічних акціях. Але ще важливіше — дата-центри споживають величезну кількість енергії, і це створює реальний попит на енергетичну інфраструктуру. Chevron виріс на 18% за минулий рік з дивідендною доходністю близько 22%, і зараз його прибутковість становить 3,9% у майбутньому.

Цей крок має сенс, коли ти розумієш, хто такий Воррен Баффет і як він завжди діє — він шукає цінність і стабільність, особливо коли ринок стає бурхливим. Його останній квартал показує, що він не панікує, а просто перебудовує позиції. З Berkshire, що виходить з Bank of America і заходить у Chevron, є реальна ймовірність, що енергетика незабаром стане їхньою четвертою за величиною позицією.

Це класичний хід Баффета: продавати те, що перегріто, купувати те, що недооцінене і платить вам за терпіння. Чи слідуєте ви цій стратегії чи ні, варто звернути увагу на те, що робить легендарний інвестор, коли передає ключі.