Тому я постійно бачу, як люди радіють використанню кредитних ETF, думаючи, що знайшли чит-код для інвестування. Наприклад, якщо середній показник S&P 500 становить 10% на рік, чому б просто не взяти 3-кратний кредитний варіант і отримати 30% щороку, так? Так, це зовсім не так працює.

Ось у чому більшість людей не усвідомлює: ці інструменти буквально розроблені для одноденних торгів. Коли ви купуєте щось на кшталт 2x кредитного ETF або 3x бульового фонду, ви фактично не купуєте акції. Ви купуєте похідні контракти, свопи, ф’ючерси, по суті. Вся структура скидається щодня. Ось і все. Це і є задум.

Чесно кажучи, раніше я теж думав про це неправильно. Привабливість очевидна — ви хочете кредит, щоб посилити свої прибутки від конкретної угоди. Можливо, ви дуже впевнені, що Nvidia перевищить очікування з прибутками завтра і ви вважаєте, що акція зросте. 2x кредитна гра може подвоїти ваші щоденні прибутки, якщо ви влучите. Але ось де більшість людей руйнується: вони тримають ці інструменти тижнями або місяцями, думаючи, що кредитний ефект накопичується на їхню користь. Це не так працює.

Дозвольте пояснити, чому волатильність абсолютно руйнує ці продукти з часом. Припустимо, базовий індекс коливається дуже сильно за п’ять днів — піднімається на 2%, опускається на 5%, знову піднімається на 4%, опускається на 7%, потім знову піднімається на 9%. Якби ви просто володіли звичайною акцією, отримали б скромний приріст у 2,2%. Але 3x кредитна версія? Вона поверне лише 1,2%, хоча і мала потрійний щоденний вплив. Інверсний 3x взагалі втратить 16%. Це і є зменшення через волатильність. Чим більше ринок коливається, тим гірше стає.

До того ж, вас підїдають комісії. Ці ETF стягують 1% або більше щороку лише за витрати, плюс щоденні витрати на перезавантаження. Це опір накопичується з часом. Математика просто не працює для довгострокового інвестування.

Погляньте, кредитні ETF мають своє місце. Якщо ви трейдер і робите високо впевнену ставку на один подію — прибутки, оголошення ФРС, що завгодно — і розумієте ризики, так, позиція з кредитним плечем на один день може бути корисною. Але якщо ви думаєте, що це ваш шлях до довгострокового збагачення, ви ризикуєте серйозними пошкодженнями портфеля. Більшість людей краще залишатися на звичайних акціях, облігаціях і стандартних ETF. Скучний підхід насправді працює.