Нещодавно хтось запитав мене, як визначити, коли саме потрібно купувати або продавати акцію, і я подумав про один інструмент, який багато хто використовує, але новачки часто ігнорують — відносний індекс сили, або RSI.

Насправді визначення RSI дуже просте, це імпульсний осцилятор, який використовується для вимірювання швидкості та амплітуди цінових змін певного активу за певний період часу. Цей індикатор був створений Дж. Веллсом Вайлдером, який спочатку був інженером-механіком, а згодом перейшов до технічного аналізу. RSI коливається в межах від 0 до 100, і цей діапазон дуже важливий.

Згідно з традиційною теорією Вайлдера, якщо RSI перевищує 70, це означає, що акція переоцінена, тобто ми говоримо про стан перекупленості — ціна вже перевищує її реальну цінність. Навпаки, якщо RSI нижче 30, це означає перепроданість, ціна знижена занадто сильно. Але тут є нюанс: ринкове середовище впливає на цю оцінку. У бичачому ринку RSI зазвичай коливається між 40 і 90, а у ведмежому — між 10 і 60.

Щодо обчислення RSI, воно полягає у взятті середнього значення змін цін за останні 14 днів. Підсумовуємо всі підвищення за цей період і ділимо на 14 — отримуємо середній приріст; аналогічно — всі зниження підсумовуємо і ділимо на 14 — отримуємо середній спад. Потім ці два числа підставляємо у формулу: RSI = 100 – [100 / (1 + (середній приріст / середній спад))]. Здається складним, але сучасні торгові програми можуть автоматично його обчислювати.

Особисто я звертаю увагу на ще один спосіб використання RSI — дивергенцію цін. Коли ціна досягає нових максимумів, але RSI при цьому формує нові мінімуми, це називається медвежою дивергенцією і може свідчити про ослаблення імпульсу зростання ціни, можливо, незабаром вона почне падати. Навпаки, якщо ціна досягає нових мінімумів, а RSI формує нові максимуми — це називається бичачою дивергенцією, і це може означати, що дно формуються, і ціна може відскочити вгору. Ці сигнали дивергенції зазвичай дають ранні попередження раніше, ніж самі цінові рухи.

У реальній торгівлі я використовую RSI для пошуку торгових можливостей. Наприклад, якщо RSI певної акції становить лише 1 — це означає, що вона дуже сильно занижена, і це може бути хорошим моментом для покупки. Навпаки, якщо RSI близький до 95 — акція вже явно перекуплена, і можливо, настав час зменшити позицію. Але тут важливо пам’ятати, що RSI — це лише орієнтир, і не слід керуватися ним як єдиним рішенням.

Обмеження RSI також досить суттєві. По-перше, він враховує лише цінові зміни, і не відображає важливі новини компанії, політичні події тощо. По-друге, RSI — це запізнілий індикатор, він показує вже відбулися зміни цін, і минулі результати не гарантують майбутніх. Також, він використовує період у 14 днів, і цей цикл може бути занадто коротким для точного аналізу довгострокових трендів.

Отже, RSI найкраще підходить для активних трейдерів, які керують портфелем і часто торгують. Якщо ви довгостроковий інвестор у індексні фонди, то його корисність значно зменшується, оскільки індексні фонди складаються з сотень або тисяч акцій, і їх цінові коливання менш різкі. Для таких інвесторів більш підходящою є стратегія купівлі та утримання.