Давно досліджую недооцінені акції і хотів поділитися своїми знахідками. Більшість людей говорять про коефіцієнти P/E або P/S при виборі акцій, але існує ще один показник, який не отримує достатньої уваги — коефіцієнт ціна до балансової вартості. Насправді він досить корисний, якщо ви знаєте, що шукаєте.

Отже, по суті, коефіцієнт P/B порівнює ціну, яку ви платите за акцію, з її фактичною балансовою вартістю. Формула проста: ринкова капіталізація поділена на власний капітал. Що робить його цікавим, так це те, що він допомагає виявити акції, що торгуються нижче їхньої фактичної вартості на папері.

Однак є нюанс — коефіцієнт P/B менше 1 може означати, що акція дійсно дешевша, або ж це може бути тривожним сигналом. Іноді низький коефіцієнт означає, що компанія отримує слабкі прибутки або навіть має ситуації з негативним P/E, коли доходи важко отримати. Саме тоді потрібно копнути глибше і дивитись на інші метрики.

Я відібрав акції, що відповідають певним критеріям — P/B нижче за медіану галузі, міцні рейтинги за системою Zacks і розумний обсяг торгів. В результаті знайшов п’ять цікавих варіантів, що привернули мою увагу.

Ford виділяється як класична акція вартісного інвестування. Вони — один із найбільших світових автовиробників, і цифри показують прогнозований ріст EPS на 27,4% за наступні 3-5 років. USANA Health Sciences — ще одна компанія — виробник харчових і оздоровчих продуктів із рейтингом №1 і прогнозованим зростанням на 12%. Strategic Education, яка керує Strayer University і деякими курсами з програмування, має прогнозований ріст на 15%.

Далі йдуть Patria Investments — латамська компанія, що працює у приватних ринках, з прогнозованим зростанням 15,76%, і Concentrix — компанія, що надає бізнес-послуги з використанням технологій. Усі п’ять мають або рейтинг A, або B за показником цінності, що важливо, коли потрібно відрізнити справжню цінність від пасток.

Головний висновок тут — не можна дивитись лише на P/B ізольовано. Потрібно порівнювати його в межах однієї галузі, дивитись на реальний P/E і переконатися, що ви не ловите падаючу ножицю. Іноді низький P/B просто означає, що ринок знає щось, чого ви не знаєте.

Але якщо зробити домашню роботу і поєднати низький P/B із сильними прогнозами зростання та міцними рейтингами аналітиків, можна знайти справді цікаві можливості. Саме так я бачу цю вибірку.