Досліджуючи, як саме Tesla забезпечує свої матеріали для батарей, я зрозумів, що це набагато складніше, ніж здається більшості людей. Усі говорять про ціни на літій, але справжня історія полягає в тому, де насправді виробляються ці батареї і як Tesla намагається закріпити весь ланцюг постачання.

Отже, ось у чому справа — Tesla не просто купує літій з одного джерела. Вони мають угоди про постачання з кількома компаніями. Ganfeng Lithium почала постачати їм у 2022 році за трирічною угодою. Arcadium Lithium також має контракти, а китайська Yahua Industrial Group постачає літій для батарей до 2030 року. Потім є Liontown Resources, що відвантажує концентрат сподумену з Австралії, і Piedmont Lithium, що займається постачанням у Північній Америці. Це фактично глобальна стратегія хеджування.

Але ось що більшість інвесторів пропускає — Tesla працює з кількома виробниками батарей. Panasonic був їхнім довгостроковим партнером, LG Energy Solutions постачає катоди NCMA, а CATL відповідає за батареї LFP, виготовлені в Шанхаї. BYD також у грі зі своїми батареями Blade. Такий багаторівневий підхід означає, що Tesla не контролює безпосередньо місце виробництва батарей на кожному етапі, але вони безумовно впливають на це.

Сам хімічний склад батарей цікавий. Катоди NCA (нікель-ку cobalt-алюміній) мають вищу енергетичну щільність, але Tesla все більше переходить на батареї LFP для стандартних моделей, щоб уникнути проблем із постачанням кобальту. Стандартний Model S містить близько 138 фунтів літію, але літій становить приблизно 10 відсотків від ваги батареї — тут важливіше обсяг і стабільність постачання при масштабуванні виробництва.

Що стосується великого кроку — у 2023 році Tesla заклала фундамент для свого літієвого заводу в Техасі, і вони орієнтуються на виробництво 50 ГВтг літію для батарей щороку. Саме тут батареї в кінцевому підсумку очищуються перед установкою у транспортні засоби. Завод мав запуститися повністю у 2025 році, але вони зіткнулися з проблемами з водопостачанням у Південному Техасі. Угода про інфраструктуру в грудні мала подолати ці перешкоди.

Очевидно, що з урахуванням прогнозованого зростання попиту на батареї для електромобілів на 400 відсотків до 2030 року за даними Benchmark Mineral Intelligence, Tesla робить ставку на те, що контроль більшої частини процесу переробки дасть їм перевагу. Вони не прагнуть стати гірниками — це надто складно для автовиробника — але вони явно не залишають свою ланцюг постачання на випадок. Тепер питання в тому, чи підуть інші автовиробники за тим самим сценарієм або їх витиснуть з ринку.