Щойно помітив щось цікаве у останніх податкових звітах. J Hagan Capital продала приблизно на 4,8 мільйона доларів VFLO (ETF з вільним грошовим потоком) ще в четвертому кварталі 2025 року, зменшивши свою позицію до всього 57 тисяч акцій. Але ось де стає цікаво — вони повернулися і вклали 12,2 мільйона доларів у THIR, цей тактичний фонд, який буквально обертається між різними індексами щотижня на основі алгоритмічних сигналів.

Зміна досить показова щодо того, як зараз думає радник. VFLO зосереджений на утриманні 50 стабільних акцій великих капіталізацій з сильною генерацією готівки — думайте про Merck, Chevron, ті типи "молочних корів". Ви купуєте його і робите ставку на фундаментальні показники. THIR — зовсім протилежне. У нього є цей алгоритм, який слідкує за трендами S&P 500, Dow і Nasdaq-100, а потім обертається у той, що виглядає найсильнішим. Коли волатильність зростає, він може буквально перейти в готівку і просто чекати.

Тож цей радник фактично каже: «Я стаю нервовим щодо простої утримання цінних паперів у будь-яких умовах». Вони тепер платять 0,69% щорічно за те, що фактично є стратегією таймінгу ринку. THIR піднявся з невідомості до четвертої за величиною позиції з 7% від їхнього активу під управлінням. Проблема в тому, що THIR запустили лише у вересні 2024 року, тож він ще досить новий. Таймінг ринку може абсолютно обернутися проти вас, якщо ви платите комісії, поки алгоритм помиляється у своїх рішеннях.

Не кажу, що це правильно чи неправильно, але це досить ясний сигнал, що досвідчені інвестори стають більш тактичними і менш терплячими до buy-and-hold стратегій цінних паперів зараз.