Останнім часом дивлюся на варіанти ETF і помітив, що багато людей розділяються між виходом на глобальний ринок або зосередженням на ринках, що розвиваються. ETF Schwab Emerging Markets Equity (SCHE) і SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market (SPGM) постійно з’являються в обговореннях, тож я вирішив розібратися, що саме їх відрізняє.

Ось справа: SCHE повністю орієнтований на ринки, що розвиваються, з великим вмістом Taiwan Semiconductor, Tencent і Alibaba — фактично ставлячи ставку на кілька великих гравців. За минулий рік він приніс приблизно 28,5%, що перевищує 25,2% у SPGM, а дивідендна дохідність також вища — 2,7% проти 1,8%. Плюс коефіцієнт витрат трохи дешевший. Звучить досить добре на папері, правда? Але з іншого боку, він набагато більш волатильний. Максимальне просідання за 5 років сягнуло майже 34%, порівняно з 26% у SPGM. Це суттєва різниця, якщо ви не комфортно почуваєтеся з коливаннями.

SPGM використовує протилежний підхід — це ваша гра для глобальної диверсифікації, поєднуючи розвинені та ринки, що розвиваються, з великим акцентом на США (близько 60% у американських акціях). Тут у вас Nvidia, Apple, Microsoft на чолі, що здається більш безпечним, але можливо менш захоплюючим. За 5 років тисячі доларів у SPGM виросли б до 1 556 доларів, тоді як у SCHE — до 1 074 доларів, тож більш плавний шлях приніс кращий довгостроковий результат.

Якщо ви хочете інвестувати саме в ринки, що розвиваються, SCHE має сенс для балансу портфеля, оскільки ринки, що розвиваються, не завжди рухаються разом із американськими акціями. Але якщо ви обережні щодо ризику і віддаєте перевагу стабільності, ширший підхід SPGM може допомогти спати спокійніше. Чесно кажучи, все зводиться до того, чи можете ви витримати волатильність заради потенційно вищих прибутків або віддаєте перевагу більш стабільній глобальній суміші.