Останнім часом я занурювався в основи фондового ринку і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють різних типів акцій крім просто «купити дешево, продати дорого». Дозвольте мені пояснити, що насправді існує, бо це набагато складніше, ніж здається.

Перш за все, є звичайні акції — це те, що випускають більшість компаній і що ви, ймовірно, маєте на увазі, коли чуєте «акція». Ви отримуєте право голосу, один акціонерський пакет — один голос, і якщо компанія добре працює, ваші прибутки можуть бути необмеженими. В чому проблема? Якщо все піде не так і компанія оголосить банкрутство, звичайні акціонери будуть останніми у черзі на повернення грошей. Жорстко.

Далі — привілейовані акції, які є посерединою між акціями та облігаціями. Ви отримуєте гарантовані дивіденди — що дуже важливо, бо звичайні дивіденди не гарантовані — і ви йдете попереду звичайних акціонерів, якщо компанія збанкрутує. В обмін ви позбавлені права голосу. Компанії також можуть викупити їх у будь-який час або дозволити вам конвертувати їх у звичайні акції. Цікава гібридна цінна папір.

Деякі компанії проявляють креативність і випускають кілька класів акцій. Наприклад, Alphabet з їх GOOGL (Клас А, один голос за акцію) і GOOG (Клас C, без прав голосу). Це дозволяє засновникам зберігати контроль, водночас виходячи на біржу. Акції класу А можуть мати у 10 разів більше голосів, ніж акції класу B, що означає, що внутрішні інсайдери зберігають реальну владу.

Крім того, існує класифікація акцій за розміром компаній. Акції великої капіталізації — це компанії вартістю 10 мільярдів доларів і більше — стабільність, менший ризик, але повільніше зростання. Акції середньої капіталізації (2-10 мільярдів доларів) — це «золота середина» для багатьох інвесторів, бо вони вже мають усталений бізнес, але ще мають простір для розширення. Малі капіталізації (300 мільйонів — 2 мільярди доларів) — це вже справжній виклик — величезний потенціал зростання, але й величезний ризик, оскільки вони дуже волатильні і деякі з них буквально йдуть на банкрутство.

Розподіл на зростаючі та цінові акції — ще один спосіб класифікації. Акції зростання — це компанії, що швидко збільшують доходи і прибутки понад середній рівень ринку, реінвестуючи прибутки назад у бізнес замість виплати дивідендів. Цінові акції — навпаки, це стабільні компанії, які тимчасово недооцінені ринком, і інвестори шукають їх за допомогою таких метрик, як коефіцієнт P/E.

Дивідендні акції — для тих, хто хоче пасивного доходу. Компанії повертають прибутки акціонерам, і тут є податковий аспект: більшість дивідендів оподатковуються як кваліфіковані дивіденди (з тим самим ставкою, що й довгострокові капітальні прибутки), а не як звичайний дохід. Це справжня перевага. Деякі інвестори автоматично реінвестують дивіденди через DRIP-програми, щоб примножити свої доходи.

Циклічні проти захисних — ще один погляд. Циклічні акції (роздрібна торгівля, технології, туризм) зростають під час економічного буму, але падають у періоди спаду. Захисні акції (комунальні послуги, охорона здоров’я, споживчі товари першої необхідності) залишаються стабільними незалежно від ситуації, бо людям завжди потрібні електрика і продукти. Стратегія секторної ротації — перемикатися між цими типами залежно від прогнозів щодо економіки — існує, але, чесно кажучи, передбачити економіку майже неможливо.

Акції «блакитних фішок» — це надійний і стабільний вибір — великі компанії з десятиліттями стабільної роботи і стабільними дивідендами. Вони дорогі за акцію і не зроблять вас багатими за ніч, але й не зруйнують ваш портфель.

З іншого боку, пінні акції — справжня небезпека. Вартість менше $5 (раніше — пенні), торгуються поза біржею, малоліквідні, часто шахрайські. Піраміди і схеми pump and dump дуже люблять пінні акції. Якщо ви не знаєте, що робите, тримайтеся подалі.

Є також IPO — коли приватні компанії виходять на біржу. За даними 1975–2011 років, понад 60% IPO-акцій давали негативний дохід через п’ять років. Тому входити на перших етапах не завжди — це золота квитка, яким здається, що це.

Міжнародні акції дають вам доступ до різних економік і ринків, що диверсифікує ваш портфель поза межами США. Але валютний ризик реальний — коли долар зміцнюється, міжнародні доходи стають меншими.

Нарешті, ESG-акції — для тих, хто хоче, щоб їхній портфель відповідав їхнім цінностям. Ці компанії проходять перевірку на екологічну сталийність, соціальну відповідальність і хороші управлінські практики.

Головне — розуміння цих різних типів акцій допомагає створити портфель, що справді відповідає вашому рівню ризику і цілям, а не просто викидати гроші на трендові папери. Різні типи акцій виконують різні функції, і стратегічне їх поєднання — набагато розумніше, ніж просто вибирати випадкові тикери.