Останнім часом я дивився на стратегії дивідендних інвестицій і знайшов кілька цікавих акцій з доходом, які можуть бути варто дослідження, якщо ви зосереджені на стабільному грошовому потоці.

Ось що привернуло мою увагу. В основному, у високодохідних дивідендних дискусіях з’являються три назви, і всі вони мають досить міцний фундамент, що підтверджує їх виплати.

Перша — Innovative Industrial Properties (IIPR). Це інвестиція у нерухомість, пов’язана з індустрією канабісу, і вона приносить досить пристойний грошовий потік. Вони повідомили про приблизно 2,21 долара скоригованих коштів від операцій на акцію у першому кварталі 2024 року, що є справжнім показником здатності компанії підтримувати дивіденди. Щоквартальна виплата становила 1,82 долара на акцію, що на той час давало приблизно 7,1% прогнозної доходності. Цікаво, що їхній коефіцієнт виплат становить 82%, що є досить розумним для підтримки довгострокової стабільності. У них також було понад 200 мільйонів доларів ліквідності, тож у них є можливість продовжувати фінансувати операції та робити стратегічні кроки. Для доходних акцій, орієнтованих на нерухомість, цей показник досить добре управляє грошовим потоком.

Далі — Oaktree Specialty (OCSL). Це компанія з розвитку бізнесу, яка глибоко занурена у високодохідний борг. Вони пропонували прогнозну доходність 11,6%, що досить агресивно. Вага портфеля за новими інвестиціями становила 11,1%, що показує, що вони справді шукають хороші доходи, незважаючи на насичений ринок. Що виділялося, — це те, як вони покращили якість портфеля. Інвестиції без нарахувань значно зменшилися порівняно з попереднім кварталом, і вони зібрали 323 мільйони доларів у погашеннях і виходах у першому кварталі 2024 року. Вони також зменшили свою управлінську плату з 1,5% до 1%, що теоретично додасть близько 0,8% до річних доходів. Для доходних акцій у секторі боргу їхня операційна діяльність була стабільною.

Третя — Columbia Banking (COLB). Це регіональний банк із доходністю 7,8%. Вони отримали 201 мільйон доларів у чистому доході до резервів, що свідчить про реальну операційну силу ще до врахування резервів на збитки по кредитах. Портфель кредитів зріс на 200 мільйонів доларів, а депозити — на 100 мільйонів, що свідчить про зростаючу довіру клієнтів. Їхній чистий процентний марж — 3,52%, що входить у їхній діапазон керівництва від 3,45% до 3,60%. Це важливо, оскільки NIM — це фактично двигун прибутку для банків. Для доходних акцій у банківському секторі вони ефективно керують обома сторонами балансу.

Очевидно, ці дані — з початку 2024 року, тому перед будь-якими діями варто перевірити актуальні цифри. Але загальний висновок полягає в тому, що доходні акції з міцним фундаментом, стабільним грошовим потоком і обережними коефіцієнтами виплат зазвичай краще витримують різні ринкові умови. Якщо ви формуєте портфель для генерації доходу, важливіше розуміти, як компанія фактично генерує грошовий потік і керує своїми виплатами, ніж просто гнатися за найвищим показником доходності.

Хтось ще досліджує доходні акції останнім часом? Цікавлюся, що у вас на радарі.