Чи замислювалися ви, чому деякі інвестиції в ETF з’їдають ваші доходи більше, ніж інші? Насправді існує конкретне число, яке це пояснює, і коли ви зрозумієте, яким насправді має бути хороший коефіцієнт витрат для ETF, ви будете приймати набагато розумніші рішення щодо своїх грошей.

Тож що саме таке коефіцієнт витрат? Це в основному щорічна плата, яку стягує фонд, виражена у відсотках від вашої інвестиції. Якщо у вас є 1000 доларів у фонді з коефіцієнтом витрат 1%, цей фонд щороку бере 10 доларів просто за свою роботу. Ці збори безпосередньо знімаються з активів фонду, що означає, що вони безпосередньо зменшують ваші реальні доходи.

Звідки беруться ці збори? ETF розбивають свої витрати на кілька основних категорій. Є управлінська плата, яка йде тим, хто керує фондом. Потім — адміністративні витрати на бухгалтерію, юридичні послуги та ведення обліку. Деякі фонди стягують маркетингові та дистрибуційні збори (ті 12b-1 збори, про які ви можете чути). Є кошти на зберігання цінних паперів — custodial fees. І нарешті, різноманітні операційні витрати, які не підпадають під інші категорії.

А тепер цікаво. Який хороший коефіцієнт витрат для ETF у порівнянні з іншими інвестиціями? За даними 2023 року, середні значення для індексних акційних ETF становили 0,15%, а для індексних облігаційних ETF — 0,11%. Порівняно з взаємними фондами — 0,42% для акцій і 0,37% для облігацій. Це досить суттєва різниця. Причина, чому ETF дешевші, полягає у їхній структурі — вони торгуються як акції на біржах і зазвичай пасивно керуються, що зменшує операційні витрати.

Але ось у чому справа: не всі ETF однакові. Пасивно керовані фонди, що просто слідкують за індексом, наприклад S&P 500, зазвичай дуже дешеві. Активно керовані ETF, де професіонали підбирають акції, — коштують дорожче через всю дослідницьку роботу та аналіз.

Як же визначити, який хороший коефіцієнт витрат для ETF для тих фондів, що вас цікавлять? Почніть із проспекту — це документ, який видає провайдер фонду з усіма деталями. Зазвичай його можна знайти на їхньому сайті. Фінансові аналітичні сайти — ще один джерело корисної інформації; просто введіть символ фондового індексу, і ви побачите коефіцієнт витрат поруч із даними про продуктивність. А якщо ви користуєтеся брокерською платформою, можете порівняти кілька ETF одразу там.

Головне: коефіцієнти витрат мають значення набагато більше, ніж здається. За десятиліття інвестування навіть різниця у 0,5% може накопичитися у серйозні гроші. Саме тому розуміння того, яким має бути хороший коефіцієнт витрат для ETF, і порівняння його з альтернативами — один із найпростіших способів збільшити свої довгострокові доходи без додаткового ризику.