Останнім часом я досить уважно стежу за ринком дата-центрів, і чесно кажучи, наратив навколо інфраструктури ШІ стає все цікавішим. Усі зосереджені на Nvidia та виробниках чипів, але існує зовсім інша сторона цього буму, яка отримує надто мало уваги — фізична нерухомість.

Подумайте: усі ці моделі ШІ потребують місця для розміщення, правильно? Масивні серверні ферми, системи охолодження, мережеве обладнання — цю інфраструктуру потрібно деінде розмістити. І тут на допомогу приходять REITи дата-центрів. Ці компанії володіють і керують реальними об’єктами, і вони мають величезний потенціал отримати вигоду від вибуху інтересу до ШІ.

Я досліджував деякі з основних динамік і цифри досить переконливі. Вакантність дата-центрів у великих ринках звузилася до історично низьких рівнів, при цьому більша частина нових потужностей вже розпродана ще до їхнього будівництва. Попит на хмарні обчислення продовжує зростати, а навантаження ШІ спричиняє ще більш інтенсивні обчислювальні вимоги. Компанії, такі як Equinix і American Tower, бачать, як їхні активи стають преміальними в цьому середовищі.

Якщо ви шукаєте чистий доступ до цієї тенденції, є кілька надійних ETF на REITи дата-центрів, які варто розглянути. ETF Global X Data Center & Digital Infrastructure (DTCR) і Pacer Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR) відстежують кошики цих компаній. DTCR дає вам доступ до дата-центрів, веж і цифрової інфраструктури з активами в Equinix, American Tower і Digital Realty. SRVR більше зосереджений на чистих операціях нерухомості у сфері даних і інфраструктури, також з великим акцентом на ті самі основні імена.

Цікаво, що ці ETF на REITи дата-центрів показують хороші результати, перебуваючи поблизу 52-тижневих максимумів. Дивідендні доходи також стабільні — ми говоримо про діапазон 1-3%, залежно від ETF. І ще одна річ: коли ставки зрештою стабілізуються або рухатимуться в певних напрямках, REITи зазвичай отримують вигоду від нижчих вартостей позик і стабільного інвестиційного попиту на доходи.

На мою думку, це один із тих недооцінених сегментів у грі інфраструктури ШІ. Усі говорять про дефіцит GPU і фабрики чипів, але хтось має забезпечити цю нерухомість. Сектор REITів дата-центрів має потенціал отримати значний приріст від цієї цифрової трансформації. Варто додати їх до свого списку для спостереження, якщо ще не зробили цього.