Тому я думав про ігровий аспект відновлюваної енергетики, який почав набирати обертів ще у 2024 році. Вся ідея відродження ядерної енергії насправді виявилася більше ніж просто хайпом, і цікаво спостерігати, як ринок переглянув деякі з початкових позицій.

Були три акції, які справді привернули увагу під час цього циклу. Cameco була однією з них — великий виробник урану, і логіка була досить простою. Оскільки світ намагався відійти від вугілля та традиційної енергії, ядерна стала темною конячкою, яку ніхто не хотів визнавати, що їй потрібна. Історія з постачанням урану мала сенс, особливо з урахуванням усіх розмов про його добування з морської води згодом. У той час Уолл-стріт була досить оптимістично налаштована щодо цього.

NextEra Energy був ще одним великим гравцем. Величезний гравець у сфері відновлюваної енергетики, особливо у вітровій та сонячній енергетиці. Що робило його цікавим, так це дивідендна дохідність близько 3,2%, при цьому компанія демонструвала зростання — це рідкісне поєднання для енергетичних акцій. Вони мали тверді прогнози на той час, говорили про низьке до середнього однозначне зростання EPS. Акції зазнали удару, знизившись більш ніж на 20%, що означало потенційний простір для відновлення.

Потім є Enphase Energy, компанія, орієнтована на сонячну енергетику. За даними аналітиків, ця компанія мала найбільший потенціал зростання, хоча й викликала найбільше скептицизму. Встановлення сонячних панелей сповільнювалися через підвищення ставок і інфляцію, особливо в Європі. Але ось що цікаво — ці перешкоди були циклічними, а не структурними. Прогнози EPS на 2025 рік були агресивними, що свідчило про те, що аналітики все ще вірять у довгострокову історію, незважаючи на короткострокові труднощі.

Поглядаючи назад зараз, теза про енергетичний перехід трималася краще, ніж очікували люди. Це були не просто ігри на 2024 рік — вони відображали реальний зсув у тому, як ринки оцінювали енергетичну інфраструктуру. Якщо ви тоді дивилися на найкращі енергетичні акції, розуміння різниці між циклічною слабкістю і структурним занепадом було ключем до виявлення справжніх можливостей.