Останнім часом я дивлюся на фінтех-компанії, і чесно кажучи, чим більше я занурююся у цю сферу, тим більше розумію, що деякі з цих найкращих фінансових компаній абсолютно руйнують традиційний банкінг.

Отже, ось що привернуло мою увагу. Відбувається цей перехід, коли молодші люди повністю відмовляються від фізичних банків. Вони хочуть усе цифрове, все в одному місці. Саме тут на сцену виходять компанії як SoFi і Nu.

Дозвольте мені спочатку розповісти про SoFi. Заснована у 2011 році, спочатку займалася студентськими кредитами, але вони фактично перетворили себе у цю універсальну фінансову платформу. Студентські кредити, іпотеки, автокредити, кредитні картки, страхування, криптотрейдинг, торгівля акціями — все це там. Вони залучили Galileo у 2020 році для обробки платежів, а у 2022 отримали банківську ліцензію. До кінця 2021 року у них було 2,5 мільйона клієнтів. Зараз говоримо про 12,6 мільйона клієнтів до третього кварталу 2025 року з 18,6 мільйонами продуктів у використанні. Це не просто зростання, це вибухове розширення.

Цікава частина? Навіть з урахуванням усіх труднощів — заморожених платежів студентських кредитів, зростання ставок — вони продовжували масштабуватися. Тепер ці тиски послаблюються, і вони змінюють курс на платні послуги замість просто відсоткового доходу. Аналітики прогнозують 23% зростання доходів і 38% зростання скоригованої EBITDA з 2025 по 2027 рік. За 19-кратним множником EBITDA цього року і з підприємницькою вартістю у 31,5 мільярда доларів, це не здається завищеним для фінтеху, який все ще прискорює темпи зростання.

Nu Holdings — це інша істота, але не менш переконлива. Заснована у 2013 році, вони володіють NuBank, яка фактично домінує у цифровому банкінгу Латинської Америки. Ось у чому справа — коли вони починали, великі частини Латинської Америки були повністю безбанковими. Nu переконала мільйони людей пропустити традиційні банки і перейти безпосередньо до цифрових.

Їхні цифри вражають. З кінця 2021 року до третього кварталу 2025 року вони зросли з 53,9 мільйона клієнтів до 127 мільйонів. Їхній рівень активних користувачів піднявся з 76% до 83%. Вони додавали кредитування, інтеграцію електронної комерції, криптоінструменти. Працюють у Бразилії, Мексиці та Колумбії, і мають серйозний потенціал для зростання.

Що ще важливо? Вони щойно подали заявку на банківську ліцензію у США. Це може відкрити для них абсолютно новий ринок. Аналітики очікують 30% зростання доходів і 37% зростання EPS до 2027 року. Фінтех-ринок Латинської Америки має зростати на 15,1% щороку до 2034 року, оскільки все більше людей отримують доступ до інтернету і доходи зростають. Як ранній гравець, Nu цілком може додати десятки мільйонів користувачів цього десятиліття.

Так, Nu торгується за 46-кратним співвідношенням прибутку, що здається дорогим, але коли дивишся на TAM і їхню позицію серед найкращих фінансових компаній, що працюють на ринках, що розвиваються, — тут є серйозний потенціал зростання.

Обидві ці компанії — саме той тип фінтех-компаній, які мають обігнати традиційні банки протягом років. Варто тримати їх у полі зору, якщо ви думаєте, куди вкладати капітал.