Тільки-но задумався, де зараз ховається справжній потенціал штучного інтелекту, і чесно кажучи, найкращі можливості не там, де більшість людей шукає.

Бачите, кожне десятиліття з’являється трансформуюча технологія, яка перетворює цілі галузі. Цього разу це генеративний штучний інтелект, і ми ще досить рано, щоб провідні компанії у сфері інфраструктури та застосувань ШІ торгувалися за розумними оцінками. Це і є ідеальна точка.

Дозвольте мені розбити на три ігри, які мені дійсно мають сенс:

Перший — Meta. Більшість ігнорує цю компанію через наратив про метавсесвіт, який не справдився, але їхня гра у ШІ дійсно вражає. Доходи від реклами зросли на 21% за перші дев’ять місяців 2025 року, і це лише початок. Вони створюють агентів ШІ, які оптимізують рекламні кампанії для малих бізнесів, що відкриє новий джерело доходу. Найцікавіше? Їхні алгоритми машинного навчання стають страшенно хорошими у підборі реклами для користувачів. З часом генеративний ШІ може стати ключем до залучення та інструментів для творців контенту. Meta також робить великі ставки — говорять про понад $100 мільярдів у капіталовкладеннях на 2026 рік. Так, це навантажить короткострокові прибутки, але довгострокова перспектива стабільна. Акції торгуються за 22-кратним прогнозованим прибутком, що здається дешевим за те, що вони будують.

Далі — Salesforce. Їхня платформа Agentforce — це те, що мене найбільше захоплює. Це система агентів ШІ, яка автоматизує завдання, використовуючи дані вашого бізнесу. Щорічний повторюваний дохід з цієї платформи зріс на 330% у порівнянні з попереднім роком у їхньому останньому кварталі. Звісно, це з невеликої бази, але потенціал величезний. Керівництво каже, що клієнти можуть збільшити витрати на 200-300% після впровадження. Вже є приклади, коли бізнеси подвоювали свої витрати. Якщо Salesforce досягне цілей на 2030 рік — ($60 мільярдів доходу, 40% операційної маржі), — це може стати хітом. Торгується за 19-кратним прогнозованим прибутком, що робить її хорошою точкою входу для терплячих інвесторів.

І нарешті — TSMC — справжній фундамент буму ШІ. Вони мають 72% ринкової частки у виробництві передових чипів, і фактично немає інших, хто може масштабно виробляти провідні GPU та прискорювачі для ШІ. Продажі зросли на 35,9% у 2025 році, а валова маржа досягла 59,9%. Керівництво прогнозує 25% складне річне зростання доходів до 2029 року, порівняно з попередніми 20%. Вони активно інвестують — 52-56 мільярдів доларів у капіталовкладення цього року. Коли TSMC так агресивно рухається щодо потужностей, попит закріплений. Акції торгуються за 23-кратним прогнозованим прибутком із очікуваним зростанням прибутку у середньому в 20%. Це вигідна ціна для компанії з реальною ціновою владою.

Спільна риса? Всі три позиціонуються як провідні компанії у сфері ШІ з розумними оцінками та чіткими шляхами до зростання. Це рідкість зараз, і тому варто звернути на це увагу.