Отже, я досліджував найбільші компанії у сфері штучного інтелекту, які формують ринок зараз, і це неймовірно, наскільки зосереджений ріст у кількох регіонах. Бум ШІ не розподілений рівномірно — у США абсолютно домінують компанії на кшталт NVIDIA, Microsoft і Alphabet, тоді як Канада та Австралія виходять як серйозні вторинні центри.

Дозвольте мені розбити те, що привернуло мою увагу. NVIDIA фактично є опорою всієї інфраструктури ШІ. З ринковою капіталізацією, яка сягнула близько 4,59 трильйонів раніше цього року, вони — постачальник GPU, від якого залежить усе. Їхнє партнерство з OpenAI щодо масштабної побудови дата-центру, оголошене у вересні, було тим кроком, що сигналізує, куди спрямовані реальні капітали. Компанія була ключовою у всьому — від суперкомп’ютера Meta для ШІ до розробки GPU Blackwell з TSMC.

Microsoft із приблизною ринковою капіталізацією близько 3,9 трильйонів — це зовсім інша історія. Вони повністю інвестували в OpenAI, виділивши мільярди, але вони не просто користуються чужими технологіями — вони створили Copilot, інтегрували його у Windows і тепер впроваджують у Microsoft 365. Інвестиція у 80 мільярдів у інфраструктуру ШІ у США раніше цього року показує, що вони прагнуть довгострокового домінування у цій галузі.

Alphabet завершує топовий рівень найбільших компаній ШІ у світі. Їхня інтеграція чатбота Gemini у екосистему Google, власні AI-чипи для хмарних сервісів і ті партнерства у галузі робототехніки, оголошені на конференції NVIDIA, — Alphabet рухається систематично, але всебічно.

Що цікаво, так це те, як канадські та австралійські ринки створюють свої ніші. CGI у Монреалі використовує Google Cloud для розробки корпоративних рішень ШІ. OpenText активно розширюється у сфері кібербезпеки з підтримкою ШІ. А в Австралії NextDC позиціонує себе як інфраструктурний гравець — вони отримали сертифікацію NVIDIA DGX і будують дата-центри у кількох країнах для підтримки розвитку ШІ.

Propel Holdings у Канаді — це зовсім інший підхід — фінтех-платформа кредитування на базі ШІ, яка показала 247-відсоткове зростання доходів. Такий рівень прийняття демонструє, що ШІ — це не просто хайп у корпоративному секторі; він реально трансформує потоки капіталу.

Модель, яку я бачу, полягає в тому, що найбільші компанії у сфері ШІ вже не просто створюють моделі. Вони — постачальники інфраструктури, платформи для інтеграції та компанії, що знаходять практичні застосування, які дійсно генерують дохід. NVIDIA все ще залишається лідером у ланцюжку постачання, але Microsoft і Alphabet перемагають за широтою. Реальна можливість — у другому ешелоні гравців, які стають необхідною частиною стека ШІ.

Якщо ви слідкуєте за цією галуззю, зверніть увагу, хто реально генерує дохід від ШІ і хто просто додає його до свого продуктового портфеля. Саме там відбувається справжня диференціація. Найбільші компанії у сфері ШІ за ринковою капіталізацією сьогодні можуть не залишитися такими через 12 місяців, якщо зміняться патерни впровадження.