Останнім часом я помітив щось цікаве у секторі електроніки. Існує цілий сектор виробництва електроніки, який тихо перевершує очікування, поки багато людей не звертали уваги.

Дозвольте розбити, що відбувається. Є компанії, такі як Powell Industries, які абсолютно прорвалися — зростання на 181% за останні кілька років. AZZ не відставала, показуючи прибутки понад 120%. Навіть більш стабільні імена, такі як Eaton, забезпечили солідний прибуток понад 70%. Це не випадкові рухи. За ними стоять реальні фундаментальні чинники.

Цікаво, що ланцюги постачання нарешті відновлюються. Протягом років ми стикалися з дефіцитом компонентів і затримками з доставкою, але ситуація справді покращується. Водночас кінцеві ринки, такі як енергетичний перехід, дата-центри з AI та нафтопереробка, залишаються сильними, незважаючи на широку слабкість у виробництві.

Що привернуло мою увагу до цих акцій електроніки — це динаміка прибутків. Powell постійно перевищує очікування квартал за кварталом — у середньому понад 67% перевищень. AZZ має схожу історію. Аналітики також постійно підвищують оцінки, що зазвичай означає, що керівництво виконує свої обіцянки.

Зараз сектор торгується з невеликим преміумом — прогнозний коефіцієнт P/E близько 26x проти 21x у S&P 500. Але чесно кажучи, це має сенс, враховуючи траєкторію зростання. Галузь має рейтинг Zacks у топ-9% усіх секторів, що щось означає.

Індивідуально, Powell виділяється, якщо ви оптимістично налаштовані щодо енергетичної інфраструктури. Eaton — ваш вибір для диверсифікованої експозиції з підтримкою AI дата-центрів. AZZ має той популярний цинковий гальванізаторський напрямок, що вигідний від розгортання відновлюваної енергетики. А Zurn Elkay — це рішення для водопостачання — чиста водна інфраструктура стає все важливішою.

Головна історія тут у тому, що ці акції електроніки виграють від кількох зростаючих трендів — нормалізації ланцюгів постачання, капіталовкладень у енергетичний перехід і циклів технологічного оновлення. Не найсексуальніший наратив, але результати говорять самі за себе. Варто тримати ці імена у полі зору, якщо ви ще цього не зробили.