Щойно я занурився у ситуацію з запасами рідкоземельних металів за країнами, і чесно кажучи, це дика геополітична шахова гра, якій більшість людей не приділяє достатньо уваги.

Ось що привернуло мою увагу: хоча всі говорять про домінування Китаю у виробництві рідкоземельних, розподіл запасів розповідає іншу історію. У Китаю є 44 мільйони метричних тонн, звичайно, але Бразилія має 21 мільйон MT і майже нічого не виробляє. Це такий дисбаланс, який створює майбутні можливості.

Дозвольте мені розбити, що насправді відбувається з глобальними запасами рідкоземельних. Китай досі контролює ситуацію з 270 000 MT, виробленими у 2024 році, але вони діють стратегічно. Вони вже роками обмежують нелегальну видобуток, ретельно керують експортом, і чесно кажучи, вони засвоїли урок з 2010 року, коли вони скоротили експорт і спричинили цю глобальну гонку за альтернативами.

Що цікаво, це погляд на країни з величезними запасами, але низьким виробництвом. Випадок Бразилії — класичний приклад — у них другі за обсягом запаси у світі, але у 2024 році вони виробили лише 20 MT. Це змінилося. Serra Verde почала комерційне виробництво на своєму родовищі Pela Ema на початку 2024 року, і вони нарощують до 5 000 MT щороку до 2026-го. Це саме той тип диверсифікації постачання, який потрібен ринку.

Далі — Індія з 6,9 мільйонами MT запасів, Австралія з 5,7 мільйонами MT і Росія з 3,8 мільйонами MT. Австралія цікава, бо Lynas Rare Earths — фактично єдиний не-китайський гравець, який зараз має значення глобально. Вони розширюють свою операцію на Mt Weld і вже мають обробку в Калґурлі. Hastings Technology Metals також готується з їхньою шахтою Yangibana — очікується 37 000 MT концентрату щороку з четвертого кварталу 2026 року.

Запаси В’єтнаму були суттєво зменшені з 22 мільйонів MT до 3,5 мільйонів MT, що щось говорить про те, наскільки неточними можуть бути ці цифри. США теж у цікавої ситуації — другі за виробництвом з 45 000 MT, але лише сьомі за запасами з 1,9 мільйона MT. Це все тепер з гори Mountain Pass у Каліфорнії. MP Materials намагається побудувати внутрішню потужність для виробництва магнітів із рідкоземельних у країні, що стратегічно важливо.

А ще є Гренландія з 1,5 мільйонами MT. Трамп повернувся до влади і, здається, зацікавлений у запасах рідкоземельних у Гренландії, хоча місцеві чітко дали зрозуміти, що це не станеться. Critical Metals працює над Tanbreez, а Energy Transition Minerals бореться з дозволами на Kvanefjeld.

Головна історія тут у тому, що загальні глобальні запаси рідкоземельних становлять близько 130 мільйонів метричних тонн, але виробництво все ще зосереджене. У 2024 році ми говоримо про 390 000 MT у світі, що зросло з усього 100 000 MT десять років тому. Це зростання реальне, але фрагментація ланцюга постачання створює і ризики, і можливості.

Дивно, наскільки може змінитися ландшафт запасів рідкоземельних за країнами за наступні кілька років. З’являється кілька нових проектів поза Китаєм, і попит продовжує зростати через електромобілі, відновлювану енергію та всю техніку. Геополітичний аспект теж величезний — це не просто економіка, а контроль над ланцюгами постачання на наступне десятиліття.

Якщо ви слідкуєте за цим сектором, країни з найбільшими запасами рідкоземельних не обов’язково будуть домінувати у виробництві. Це питання реалізації, капіталу і того, хто зможе фактично запустити ці шахти. Бразилія, Австралія і навіть США можуть стати набагато більшими гравцями до 2027 року, якщо все піде за планом.