Останнім часом я досить уважно стежу за сектором комунальних послуг, і відбувається щось цікаве, чого більшість людей не помічає.

Довгий час ETF на комунальні послуги були в основному нудною стратегією доходу — стабільні дивіденди, захисні характеристики, але без особливого зростання. Але ця історія фактично починає змінюватися досить суттєво.

Ось що привернуло мою увагу: розвиток штучного інтелекту створює величезний новий попит на електроенергію. Складаються дата-центри повсюдно для обробки обчислювальних навантажень, і, чесно кажучи, їм ще важко наздогнати попит. S&P Global прогнозує, що споживання електроенергії дата-центрами може зрости на 22% вже у 2025 році, а до 2030 року — потроїтися. Це той тип структурного попиту, який рідко зустрічається.

Зараз ETF на комунальні послуги Vanguard дає приблизно 2,7% доходу, що є стабільним у порівнянні з S&P 500, який трохи перевищує 1%. Але ось що робить це цікаво — ви більше не отримуєте лише цей дохід. Ви отримуєте справжню історію зростання поверх нього. Компанії у секторі комунальних послуг будуть потребувати серйозних капіталовкладень для модернізації інфраструктури та задоволення цього зростаючого попиту. Такі інвестиції зазвичай призводять до зростання прибутку та потенційного зростання вартості акцій у майбутньому.

Тому ETF на комунальні послуги стають менш «забезпеченим доходом для встановлення і забуття» і більше гібридом зростання та доходу. Сектор має вбудовані захисні характеристики — людям потрібна електроенергія незалежно від економічних умов — але тепер у вас є цей переконливий додатковий драйвер у вигляді інфраструктурного розвитку, зумовленого AI.

Не кажу, що це гарантія успіху. Ці компанії мають високі борги, і ставки відсотка важливі для їхнього фінансового стану. Але з точки зору співвідношення ризику і нагороди, поєднання вище середнього доходу з реальними драйверами зростання досить рідкісне на сучасному ринку. Варто тримати це в полі зору, якщо ви шукаєте комбінацію доходу та потенційного зростання.