Щойно я розглядав цікаві рухи одного з провідних менеджерів хедж-фондів на ринку, і є патерн, на який варто звернути увагу. Джон Кім, який керує Night Owl Capital Management, тихо нарощує позиції у трьох основних акціях, що привернули мою увагу: UnitedHealth, Fiserv і Visa.

Досвід Кіма говорить сам за себе. Ця людина посідає п’яте місце серед сотень менеджерів фондів, яких відстежують провідні фінансові платформи, з сукупним прибутком понад 335% з початку 2016 року. Його коефіцієнт Шарпа становить 4,9, що фактично означає, що його доходність значно перевищує рівень ризику, який він бере. Це той показник, який привертає мою увагу.

Розпочнемо з UnitedHealth. Кім збільшив свою частку більш ніж на 12% у першому кварталі, і вона тепер становить приблизно 4,23% його портфеля. Останнім часом сектор охорони здоров’я був цікавим, і позиція UnitedHealth у сферах страхування та медичних послуг дає їй міцну основу. Грошові ресурси компанії достатні для здійснення стратегічних поглинань, а їхній рух у напрямку AI-орієнтованих рішень і розширення клієнтської бази здається правильним кроком для майбутнього охорони здоров’я. Аналітики досить оптимістичні, з консенсусом, що демонструє сильні рекомендації «купити» та цільові ціни, які передбачають приблизно 17-18% потенційного зростання від поточного рівня.

Далі йде Fiserv. Кім збільшив свої володіння більш ніж на 10%, довівши їх до 5,07% його портфеля. Це історія про фінтех, яка має сенс. Їхні рішення для платежів малого бізнесу та розширення у сферах доданої вартості добре позиціонують їх для наступного циклу. Зі зниженням інфляції споживчі витрати зазвичай зростають, що стане додатковим імпульсом для компанії такої як ця. Консенсус аналітиків також досить сильний, з цільовими цінами, що передбачають приблизно 17% потенційного зростання.

Visa завершує трійку. Позиція Кіма тут зросла приблизно на 2,31%, тепер становить 5,3% його портфеля. Сектор платежів був стійким, а відновлення міжнародних подорожей — справжній додатковий фактор підтримки. Історія інновацій Visa у сфері платежів і запуск нових сервісів дозволяє їм залишатися актуальними у змінюваному ландшафті. Цільові ціни аналітиків вказують на приблизно 14% потенційного зростання від рівня, за яким торгувалася акція.

Що мене вразило у цих трьох виборах, так це те, що вони не є контрінтуїтивними ставками. Це солідні, усталені імена з реальним бізнес-імпульсом. Коли хтось на кшталт Кіма тихо додає до позицій у якісних компаніях, це варто помітити. Чи то інфраструктура охорони здоров’я, чи фінтех-платежі, чи глобальні транзакційні мережі — усе це дає експозицію до досить фундаментальних секулярних трендів. Той факт, що всі три мають підтримку аналітиків щодо їхніх перспектив зростання, робить цю портфельну стратегію вартою уваги, навіть якщо ви просто намагаєтеся зрозуміти, куди рухається розумний капітал.